IPO АРМАДА, ВТБ, сбербанк и прочие российские IPO Опции

[Calibrus]

Размещение 20% акций группы компаний «АРМАДА», выпущенных в рамках дополнительной эмиссии, состоится 31 июля 2007 г. сразу на двух площадках — ММВБ и РТС. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на приобретения нишевых компаний, специализирующихся на разработках программного обеспечения и предоставлении ИТ-услуг.

Всего в рамках допэмиссии АРМАДА было выпущено 2 млн. обыкновенных акций, что составляет 20% уставного капитала компании. Установленная цена одной акции составляет 380 руб. Размещение акций по открытой подписке пройдет сразу на двух российских фондовых биржах — РТС и ММВБ в секторе инновационных и растущих компаний. «Мы изначально хотели размещаться на российских площадках, — рассказал CNews Алексей Кузовкин, генеральный директор АРМАДА, — это логично для компании, которая ведет свою деятельность в России и видит здесь перспективу. Мы заинтересованы как в отечественных, так и зарубежных инвесторах, которые тоже имеют выход на наши площадки». Серия презентаций для потенциальных инвесторов роуд-шоу с участием менеджмента АРМАДА прошла с 4 по 17 июля 2007 г. в Москве, Лондоне, Франкфурте, Стокгольме, Вене и Цюрихе.

По словам Алексея Кузовкина, привлеченные средства пойдут только на приобретения. В поле интересов холдинга — нишевые высокомаржинальные компании, специализирующиеся на разработке программного обеспечения и предоставлении ИТ-услуг. Таким образом, в АРМАДА рассчитывают повысить доходность всего холдинга в целом. «Развитие бизнеса группы будет проходить в перспективных направлениях — разработки ПО и предоставлении ИТ-сервисов, которые становятся все более востребованы предприятиями. В настоящее время мы уже ведем переговоры о приобретении активов крупной компании, занимающейся ИТ-аутсорсингом», — отметил г-н Кузовкин. В дальнейшем компания намерена практиковать альтернативные способы привлечения средств и использовать их на новые приобретения.

Напомним: о своих планах выхода на фондовые биржи руководство холдинга «АРМАДА» объявило в ноябре 2006 г. Речь шла о возможном размещении от 15% до 25% акций в первой половине 2007 г. Отметим: ОАО «АРМАДА» было образовано в 2007 г. путем выделения ИТ-бизнеса из группы компаний «РосБизнесКонсалтинг». До 2007 г. компания вела деятельность под брендом «РБК СОФТ». Портфель решений компании охватывает все области ИТ-рынка: ИТ-услуги, разработка программного обеспечения, аппаратное обеспечение. В группу компаний «АРМАДА» входят РБК СОФТ, «Гелиос Компьютер», недавно приобретенная компания PM Expert и др. Согласно прогнозам, благодаря органическому росту общая выручка компании в 2007 г. увеличится до $100-105 млн.


Стоит ли вообще участвовать в IPO? Какая обычно тенденция у нас в России - после IPO на вторичных торгах цены обычно сразу падают или растут? Есть ли статистика? Что было со сбербанком или ВТБ после IPO? Какие еще самые громкие IPO были в 2007 году?

[Гость_Гелик G500_*]

Все же я правильно сделал, что не купил бумаги при первичном размещении акций ВТБ. Статья из смартмани:



Покупатели акций ВТБ зря считали себя портфельными инвесторами. На самом деле они инвесторы стратегические. В обозримом будущем выйти из этой бумаги без потерь не получится. В прошлый четверг ВТБ отчитался о своих финансовых успехах в первом полугодии 2007 г. Аналитики ожидали, что результаты будут хуже, но игроки восприняли отчетность однозначно: продавать. За полтора дня котировки банка упали на 7%.

Что так сильно расстроило инвесторов? Чистая прибыль снизилась в годовом сопоставлении на 12,5%, до $504 млн. Это плохо. Но если учесть, что показатели первой половины прошлого года были раздуты за счет продажи акций КамАЗа за $116 млн, то картина предстает уже в менее мрачном свете. Чистая прибыль за II квартал и вовсе оказалась выше консенсус-прогноза: $256 млн против $242 млн (правда, тут не обошлось без разового дохода в $57 млн, заработанного депозитарием банка при IPO). Деньги, полученные при первичном размещении ($7,7 млрд), потрачены так: около половины направлено на выдачу новых кредитов, на остальное увеличен портфель ценных бумаг. И хотя рентабельность при таком росте бизнеса (13% за апрель-июнь) могла быть и выше, по-настоящему плохих новостей отчетность не содержала. Диапазон реакций аналитиков на отчетность — от «умеренно негативной» до «нейтральной». Между тем после обнародования финансовых результатов банка его акции подешевели за два дня на 7,1%.

Рискнем предположить, что инвесторы отреагировали не столько на цифры, сколько на слова. Комментарии президента ВТБ Андрея Костина оказались крайне неубедительными. «Я хотел бы сказать, что сегодня нельзя соотносить снижение котировок акций ВТБ и деятельность банка. На их стоимость влияют внешние факторы. Мы работаем в нормальном режиме, и каких-либо проблем с нашим банком, которые могут быть связаны с изменением стоимости акций, не происходит», — заявил он на пресс-конференции в четверг. Мол, дело не в ВТБ и не в его менеджменте, а исключительно в плохой конъюнктуре. Но кризис ликвидности практически не повлиял на Сбербанк, который за последние три месяца подорожал на 7%. А многие другие банки из России и соседних стран хотя и подешевели, но не так сильно, как ВТБ. Вместо того чтобы заразить инвесторов уверенностью в конечном успехе, Костин лишний раз заставил их усомниться в своей квалификации.

Похоже, черная полоса в жизни ВТБ кончится не скоро. Аналитики «Атона», например, высказывают предположение, что цена размещения (0,136 руб. за акцию) была завышена и справедливая стоимость акций находится ниже текущих уровней (0,115 руб.). Во втором полугодии чудес от ВТБ ждать не приходится. Скорей бы кончился кризис ликвидности, что ли!