Продажа Опционов, Риски при хэджировании Опции

[resad]

Здравствуйте!
Подскажите пожалуйста такую конструкцию.
Продаю опцион вне денег. Через какое-то время он заходит в деньги. Для примера пусть это будет колл. Хэджируюсь покупкой фьюча. И если цена не опуститься то спокойно жду экспирации.
Если опуститься то продаю фьюч. Единственно возможный риск на гэпах? А так просто премию в карман. Я прав?

[Бачурин Владимир]

Здравствуйте!
Подскажите пожалуйста такую конструкцию.
Продаю опцион вне денег. Через какое-то время он заходит в деньги. Для примера пусть это будет колл. Хэджируюсь покупкой фьюча. И если цена не опуститься то спокойно жду экспирации.
Если опуститься то продаю фьюч. Единственно возможный риск на гэпах? А так просто премию в карман. Я прав?

Добрый день! Я, кстати, когда начинал, тоже так думал.
в общих чертах вы правы, но если капнуть - то не всё так просто. Давайте порассуждаем вместе.
Что значит цена "опустится"?

[resad]

Добрый день! Я, кстати, когда начинал, тоже так думал.
в общих чертах вы правы, но если капнуть - то не всё так просто. Давайте порассуждаем вместе.
Что значит цена "опустится"?

Давайте конкретный пример. Предположим вчера продал кол на RI со страйком 72500, сегодня цена подошла к страйку, я купил фьюч по 72450. Сейчас цена фьюча 72600, если цена снизится до 72500 я продаю фьюч. Какие ещё могут быть нюансы? Ну рубль-два комиссии заплачу.

[Бачурин Владимир]

Давайте конкретный пример. Предположим вчера продал кол на RI со страйком 72500, сегодня цена подошла к страйку, я купил фьюч по 72450.

вы купили по 72 450, и цена тут же упала на 70 000 или плавно пошла вниз , не важно
то есть вы купили заранее, а страйк так и не превысили
вот вам опровержение

[Slaer]

вы купили по 72 450, и цена тут же упала на 70 000 или плавно пошла вниз , не важно
то есть вы купили заранее, а страйк так и не превысили
вот вам опровержение

Но ведь можно при 72 550 купить и цена не откатывает до экспирации. В итоге на экспирации 72 500-72 550=-50.+премия за опцион за минус комиссии. Суть такая?

[Бачурин Владимир]

Но ведь можно при 72 550 купить и цена не откатывает до экспирации. В итоге на экспирации 72 500-72 550=-50.+премия за опцион за минус комиссии. Суть такая?

суть в том, что если цена откатит ниже 72 500, то вам придется продать, а продать дешевле, чем купили
а если это ещё повторится раз 100, то считайте убыток

[Slaer]

суть в том, что если цена откатит ниже 72 500, то вам придется продать, а продать дешевле, чем купили
а если это ещё повторится раз 100, то считайте убыток

Закрыться в ноль никогда не поздно)) И то ЕСЛИ 100 туда-сюда
Правильно, что эта позиция называется хеджированием?

[Бачурин Владимир]

Закрыться в ноль никогда не поздно)) И то ЕСЛИ 100 туда-сюда
Правильно, что эта позиция называется хеджированием?

ну так а как в ноль закрыться-то?)

да, это хеджирование проданных опционов, верный термин

[Slaer]

ну так а как в ноль закрыться-то?)

да, это хеджирование проданных опционов, верный термин

Ну, или около ноля плюс тире минус.
Тогда как правильнее хеджироваться?

[Бачурин Владимир]

Ну, или около ноля плюс тире минус.
Тогда как правильнее хеджироваться?

правильнее хеджироваться по дельте
то есть при продаже АТМ колл-опциона купить сразу же 0,5 фьючерса.
Другими словами, при продаже 2 коллов купить 1 фьючерс

И при каждом изменении дельты портфеля докупать-продавать фьючерсы, сводя общую дельту к 0