Вега-хеджирование и маржинальные требования., Америка Опции

[JustMF]

Всем Доброго времени суток,

Есть два вопроса:

1. Каким образом нужно хеджировать Вегу, чтобы ее занейтралить? Скажем, есть стрэддл на e-mini S&P, центральный страйк в данный момент — 2005. Берем 2 колла, продаем 1 фьюч. IV центрального страйка — 17,4, фьюч на VIX — 20,5. Вега конструкции +225. Не вижу корреляции «копейка в копейку», но я так понимаю, что мне нужно продать 11 фьючей VIX, что вычтет 220 п. по Веге при сдвиге на 1%, т.е. занейтралит почти в ноль, правильно? Если нет, прошу объяснить на пальцах, гугл ценной информации на эту тему не дает ни на английском, ни на русском.

2. Учитывают ли американские брокеры, в частности интересует IB, наличие хеджа по Веге при расчете ГО? Маржа по вышеуказанной конструкции составляет около 2500$ без учета VIX, насколько Вега-хедж может ее снизить? Планирую в ближайшее время наконец-то перебраться с нашей «финансовой периферии» в «высшую лигу», но хотелось бы к этому подготовится заранее, поэтому рассматриваю разные стратегии на «бумаге» Thinkorswim, других дельных вариантов не нашел, НО фьючами торговать не дают и с ГО ничего не понятно, потому прошу о помощи.

Всем заранее спасибо за ответы!

[Бачурин Владимир]

Всем Доброго времени суток,

Есть два вопроса:

1. Каким образом нужно хеджировать Вегу, чтобы ее занейтралить? Скажем, есть стрэддл на e-mini S&P, центральный страйк в данный момент — 2005. Берем 2 колла, продаем 1 фьюч. IV центрального страйка — 17,4, фьюч на VIX — 20,5. Вега конструкции +225. Не вижу корреляции «копейка в копейку»,

спасибо за вопросы, правда, по Америке я глубоко не копал
что значит корреляция "копейка в копейку" ? что вы ожидаете увидеть?

[JustMF]

спасибо за вопросы, правда, по Америке я глубоко не копал
что значит корреляция "копейка в копейку" ? что вы ожидаете увидеть?

Спасибо за Ваши ответы,

По поводу корреляции, я имел ввиду, что значение индекса волатильности не соответствует значению волатильности в центральном страйке, т.е. оно смещено, и не совсем понятно, насколько скоррелированы будут их движения при падении и при росте волатильности. Если бы значение VIX было 17,5, как и у центрального страйка, то тогда все понятно, но по факту с учетом указанной разницы - не очень. Увидеть я ожидаю тот же самый стреддл, только с вегой равной нулю, т.е. иметь направленную в обе стороны позицию с временным распадом, но при этом, абсолютно безразличную к колебаниям волатильности.

[Бачурин Владимир]

Спасибо за Ваши ответы,

По поводу корреляции, я имел ввиду, что значение индекса волатильности не соответствует значению волатильности в центральном страйке, т.е. оно смещено, и не совсем понятно, насколько скоррелированы будут их движения при падении и при росте волатильности. Если бы значение VIX было 17,5, как и у центрального страйка, то тогда все понятно, но по факту с учетом указанной разницы - не очень. Увидеть я ожидаю тот же самый стреддл, только с вегой равной нулю, т.е. иметь направленную в обе стороны позицию с временным распадом, но при этом, абсолютно безразличную к колебаниям волатильности.

это почти всегда так
значение фьючерса на ВИКС не равно вол-ти АТМ, на то он и фьючерс