Об опционной волатильности Опции

[mig]

Уважаемые участники форума и администрация сайта!

В ходе торгов на площадке FORTS возникает вопрос о том, как рассчитывается волатильность опционов по всему спектру страйков, на основе которой по формуле Блэка-Шоулза (так написано в документе «Принципы и параметры расчета гарантийного обеспечения») биржей рассчитывается теоретическая премия.

Если исходить из предположения о том, что профиль волатильности формирует рынок, то как объяснить изменение волатильности низколиквидных опционов или волатильности опционов на дальних страйках? В том же документе написано, что «Кривая волатильности рассчитывается на момент окончания торговой сессии предыдущего торгового дня и представляет собой некую функцию f(y)», где аргумент вычисляется через натуральный логарифм отношения страйка к базовому активу и т.п.

1 вопрос: какой вид имеет функция f(y)? Аргумент указан, а вид функции – нет.

2 вопрос: каковы правила пересчета волатильности, присылаемой биржей для расчета теоретической премии?

Все запросы непосредственно бирже остаются без ответа. Если Вы знаете что-либо об этом, напишите.

[mig]

Спасибо, Сергей.

Говорящее название "черный ящик":)
Представители биржи недооценивают частных инвесторов
Похоже, алгоритм раскрыт не будет. Будем надеяться, что программа позволит анализировать позиции.

Конечно, знание всех алгоритмов не принципиально для торговли, но было бы интересно знать, как биржа рассчитывате кривые опционных волатильностей.

[kwart]

Конечно, опять же можно подкормить дружественную структуру, т.е. Дерекс. Они почему-то все знают и все могут(