Вопросы очередного новичка Опции

[home30]

Здравствуйте ! Начинаю разбираться в опционах. Прочел ваш сайт, другие источники. По-крупному, все понятно, но никак не могу понять, что происходит со счетом при открытии позиции по опциону. Несколько лет торговал фьючерсами на ФОРТС. Там все понятно, открываешь позицию по определенной цене, блокируется ГО и начинается расчет вариационной маржи.
Поясните по опциону на простом примере. Допустим, я покупаю июньский колл на РТС со страйком 120 000. Сейчас по вашей программе цена составляет 420 рублей, размер ГО 524,29. Что дальше:

1) У меня со счета безвозвратно спишут цену в размере 420 рублей или ее просто заблокируют как ГО на фьюче ?

2) По ГО 524,29 вроде все понятно. Оно будет блокировано на счете, но не списано. Но что дальше ? Я имею на счете 30 000 рублей. На половину счета я могу купить около 15 опционов по текущей цене 420+524=944, 15000/944=15 (округляем). Правильно ли я понимаю, что если цена пойдет в мою сторону, т.е. будет расти, то даже в случае увеличения ГО растет и цена опциона и мне будет начислена маржа за стоимость опциона, которая и покроет возросшее ГО ?

3) А если цена пойдет не в мою сторону и ГО/цена при этом вырастет, тогда мне придется резать позу ? Что в этом случае списывают со счета - только увеличивают блокировку средств за ГО или также списывают маржу на сумму возросшей премии ? Но с какого фига за премию то списывать ? Ведь я ее уже уплатил по той цене, которая меня устраивала.

4) Далее. Предположим, к концу мая фьючерс пришел на 125 000. Я хочу зафиксировать прибыль. Как понять, что выгоднее в этот момент - попросить брокера исполнить опцион или пытаться перепродать премию через терминал ? Но ликвидность что-то пугает, да и по какой цене ее продавать ? По теоретической из таблицы квика ?

5) Что такое временная стоимость на графике ? Это чем быстрее опцион выйдет в деньги до даты экспирации (придет к цене моего страйка), тем выше прибыль ?

6) Что происходит на счете, если на момент экспирации цена не пришла к моему страйку ? ГО разблокируется, а что будет с ценой, которую я заплатил в размере 420 рублей ? Если к этому моменту цена будет выше, скажем в 10 раз, то у меня все равно спишут 420 (та цена, которая была в момент входа в позицию) или спишут по текущей цене, которая стала выше в 10 раз ?

[kosta17]

Добрый день, наблюдаю сейчас за опциоанми сбера и заметил такую ситуацию, где-то неделю назад вол-ть майских опционов была примерно равна вол-ти июньских, на сегодняшний момент образовался спред примерно 6-7 %, почему так произошло? Будет ли опять сужение спреда?
И как взаимосвязаны вол-ти разных дат экспираций?

[Бачурин Владимир]

Добрый день, наблюдаю сейчас за опциоанми сбера и заметил такую ситуацию, где-то неделю назад вол-ть майских опционов была примерно равна вол-ти июньских, на сегодняшний момент образовался спред примерно 6-7 %, почему так произошло? Будет ли опять сужение спреда?
И как взаимосвязаны вол-ти разных дат экспираций?

чем ближе экспирация, тем выше волатильность
это нормально

[kosta17]

чем ближе экспирация, тем выше волатильность
это нормально

так в том то и дело что вол-ть июньских выше вол-ти майских.

[Бачурин Владимир]

так в том то и дело что вол-ть июньских выше вол-ти майских.

нетипичная ситуация

[kosta17]

нетипичная ситуация

а вообще как вол-ти разных дат экспираций соотносятся, есть ли какая-то формула?

[Бачурин Владимир]

а вообще как вол-ти разных дат экспираций соотносятся, есть ли какая-то формула?

формулы никакой нет и быть не может
ведь майские опционы показывают ожидания трейдеров до майской экспирации, а июньские - до июньской

[kosta17]

формулы никакой нет и быть не может
ведь майские опционы показывают ожидания трейдеров до майской экспирации, а июньские - до июньской

хорошо, а есть какие-то общие правила, ну например ближние к дате экспирации опционы более волатильны чем дальние или вол-ть дальних менее изменчива, чем вол-ть ближних

[Бачурин Владимир]

хорошо, а есть какие-то общие правила, ну например ближние к дате экспирации опционы более волатильны чем дальние или вол-ть дальних менее изменчива, чем вол-ть ближних

могу сказать только вот что - за пару дней-неделю до экспирации у всех опционов увеличивается подразумеваемая вол-ть (IV)

[kosta17]

могу сказать только вот что - за пару дней-неделю до экспирации у всех опционов увеличивается подразумеваемая вол-ть (IV)

как думаете почему в майских опционах сбера вол-ть стала ниже чем в июньских?
и что интересно в опционах на ГП или РИ такого нет... может кто-то перекладываться начал?