Арбитраж Опции

[Ольга]

Здравствуйте, безрисковая операция, которая заключается в покупке фьючерса и продаже синтетического фьючерса. Действительно операция безрисковая, но что самое интересное она еще и безприбыльная. Теперь для меня появилась загадка для чего она нужна, расскажите пожалуйста, спасибо.

[doctorspok]

Здравствуйте! Вопрос, как правильно считается доходность по арбитражу акция-фьючерс?

На пример: допустим куплено 7.10.15 100 акций Сбербанка по 76,50 руб = 7650р., и продан фьючерс SBRF-12.15 за 7900р.
На дату 6.12.15 продано 100 акций по 103.50 = 10350р., и куплен фьючерс за 10350р., получен доход 250р.

Вопрос, от чего считать доходность. У меня получается, что в сделке были заморожены средства в размере - покупка 100 акций =7650р.,
+ ГО на фьючерс допустим 1800р., вместе это 9450р. (комиссию не берём в расчёт), тогда доходность сделки 250/(9450/100)= 2,64% за два месяца.

Или по-другому нужно расчитывать?

[Бачурин Владимир]

Вопрос, от чего считать доходность. У меня получается, что в сделке были заморожены средства в размере - покупка 100 акций =7650р.,
+ ГО на фьючерс допустим 1800р., вместе это 9450р. (комиссию не берём в расчёт), тогда доходность сделки 250/(9450/100)= 2,64% за два месяца.

Или по-другому нужно расчитывать?

вы не учли ещё средства на отрицательную вар маржу по фьючерсу.
также некоторые брокера дают некоторое сальдирование под такие "безрисковые" связки, означающее, что общее ГО под всю позицию будет чуть меньше.

[doctorspok]

вы не учли ещё средства на отрицательную вар маржу по фьючерсу.
также некоторые брокера дают некоторое сальдирование под такие "безрисковые" связки, означающее, что общее ГО под всю позицию будет чуть меньше.

Да, точно, поддержание отрицательной маржи не посчитал. Тогда доход ещё меньше будет, чем эти 2,64%, так ведь?