Рехеджирование, рехеджирование купленного опциона Опции

[elnaza]

Здравствуйте. Пожалуйста, поясните принципиальную разницу между хеджированием проданного и рехеджированием купленного опциона. В обоих случаях необходимо нейтралить дельту, только в хеджировании фьючерсом, а в рехеджировании опционом, я правильно понимаю или заблуждаюсь?

[alt_signs]

нейтралить дельту можно чем угодно... как фьючерсом, так и его эквивалентами...
Synthetic equivalents:
Long futures = long call + short put
Short futures = short call + long put

рехеджирование - (ре-, смысл "повторно") - тоже любым понравившимся способом

[elnaza]

нейтралить дельту можно чем угодно... как фьючерсом, так и его эквивалентами...
Synthetic equivalents:
Long futures = long call + short put
Short futures = short call + long put

рехеджирование - (ре-, смысл "повторно") - тоже любым понравившимся способом

Не совсем понятно. Задам вопрос иначе - в каком случае применяется рехеджирование, и если можно с каким-нибудь примером для наглядности.

[alt_signs]

посмотрите, как выглядит дельта - она изменяется неравномерно по страйкам... либо вы поправляете доп. хеджами позу до нейтральности (хеджируя повторно)... либо делаете дельта-гамма хеджирование изначально (примеры прогуглить можно), чтобы избавиться от влияния скорости изменения дельты и не прибегать к рехеджированию...

либо если ваша поза пошла в убыток - вы ищете способы "починки" вашего убыточного опца (или нескольких)... используя доп. хеджевые позы (т.е. посвторно/заново хеджируете)...