Объяснение фиксации убытка |
|
Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )
Объяснение фиксации убытка |
12.1.2017, 13:15
Сообщение
#1
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 11 Регистрация: 18.12.2016 Пользователь №: 37464 |
Владимир, доброго дня. Если позволите, к Вам просьба - объяснить построение графика в опционной аналитике.
Насколько я понимаю, полноценная дельтанейтральная позиция - это, скажем, проданный фьюч (пусть это Si), и купленные два кола. На графике рисуется понятный синтетический стрэддл. Логически, если один кол не выставлять, равного баланса не будет, а значит, при движении БА вниз мы получим растущую прибыль, при движении БА вверх получаем постоянно растущий убыток. Про уклон графика доходности мы не говорим, но очевидный уклон должен быть в обоих случаях. Почему на графике видим иную картину? Как может быть, что при снижении БА происходит ожидаемое увеличение прибыли, но при движении БА вверх, мы получаем очень скромный и фиксированный убыток?! Разве стоимость фьюча не будет на любом отрезке ценового изменения выше (весомее), чем один кол-опцион? Почему кривая доходности, упав до 400 рублей, становится постоянно горизонтальной? opt1.jpg ( 209 килобайт ) Кол-во скачиваний: 12 |
|
|
13.1.2017, 13:25
Сообщение
#2
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 11 Регистрация: 18.12.2016 Пользователь №: 37464 |
Благодарю!
Не подумал, что один опцион приравняется стоимости фьючерса. Тогда именно на экспирацию такой расклад понятен. Все же кажется сомнительным адекватность графика, если рассматривать реальное соотношение убытка по одному активу и прибыли по другому в период первых 2-х недель после покупки и, скажем, недели за 2 до экспирации. БА, если не ошибаюсь, меняется быстрее, чем опцион. То есть, фьюч может уйти в минус, к примеру, рублей\пунктов на 500, а опцион при низкой волатильности прибавит в цене от силы рублей 100. То есть, по факту мы получаем кривую текущего убытка ниже, чем показано на графике. И если трейдер намерен извлечь прибыль до экспирации, это может стать проблемой. Если я правильно рассуждаю, для спекулянта нет такой безоблачной ситуации, которая нарисована на графике, что БА потеряет в цене хоть 1000 рублей\пунктов, а потери по портфелю не могут быть больше, нежели в 400 рублей в любой момент времени. PS. Включите фильтр для регистраций на форуме) Вас не утомило чистить неиссякаемое творчество ботов? Можно контрольный вопрос при регистрации добавить или, на худой конец, капчу прикрутить. |
|
|
Текстовая версия | Сейчас: 28.5.2024, 16:49 |