Волатильность опционов, не понятно) Опции

[Aidan]

в ночь с 31 октября на 1 ноября прошло очередное заседание ФРС США, на котором снизили процентную ставку на 0,25 %. Срочный рынок отреагировал сначала ростом а потом отскоком назад. Движение, в частности, фьючерса на индекс РТС было около 8000 пунктов. при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?

[Корнилов Иван]

в ночь с 31 октября на 1 ноября прошло очередное заседание ФРС США, на котором снизили процентную ставку на 0,25 %. Срочный рынок отреагировал сначала ростом а потом отскоком назад. Движение, в частности, фьючерса на индекс РТС было около 8000 пунктов. при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?

Все дело в том, что на рынке опционов многочисленные роботы маркет-мейкеры в период повышенной волатильности базового актива настраиваются соответствующим образом, существенно расширяя спред между покупкой и продажей. Поэтому сделок по опционам становится значительно меньше. Плюс ко всему в таких условиях, часто используют стратегию "продажа волатильности", т.е. продают опционы и колл и пут.

[Гость_Morrda_*]

Все дело в том, что на рынке опционов многочисленные роботы маркет-мейкеры в период повышенной волатильности базового актива настраиваются соответствующим образом, существенно расширяя спред между покупкой и продажей. Поэтому сделок по опционам становится значительно меньше. Плюс ко всему в таких условиях, часто используют стратегию "продажа волатильности", т.е. продают опционы и колл и пут.

Расскажите, пожалуйста, поподробнее что это за роботы, их бизнес-логику, и кем и в какой момент она заложена, если в курсе конечно.

[Корнилов Иван]

Расскажите, пожалуйста, поподробнее что это за роботы, их бизнес-логику, и кем и в какой момент она заложена, если в курсе конечно.

Смысл простой: роботы маркет-мейкеры динамически выставляют заявки на покупку и продажу с определенным отклонением от теоретической цены. Соотвественно, сделки по биду + оферу дают прибыль, остальное хеджируется фьючерсами в соответствии с дельтой.