Версия для печати темы
Option.ru _ Вопросы эксперту _ Хеджирование веги
Автор: Obormot 11.9.2015, 18:55
Здравствуйте!
Торгую опционами активно, но в основном простые конструкции. Продажи тоже присутствуют. О них и хочу спросить, быть точнее о переменной "вега"
Каким образом можно защититься от сильного роста волатильности? Казалось бы простой вопрос, но почитав некоторые сообщения, так и не понял-возможно ли это, и какие минусы есть?
Автор: Бачурин Владимир 11.9.2015, 21:15
Цитата(Obormot @ 11.9.2015, 17:55)
Здравствуйте!
Торгую опционами активно, но в основном простые конструкции. Продажи тоже присутствуют. О них и хочу спросить, быть точнее о переменной "вега"
Каким образом можно защититься от сильного роста волатильности? Казалось бы простой вопрос, но почитав некоторые сообщения, так и не понял-возможно ли это, и какие минусы есть?
покупкой других опционов или покупкой фьючерса на индекс волатильности
это если вкратце
спрашивайте
Автор: Obormot 12.9.2015, 8:47
Цитата(Бачурин Владимир @ 11.9.2015, 22:15)
покупкой других опционов или покупкой фьючерса на индекс волатильности
это если вкратце
спрашивайте
Последний раз, когда читал отзывы тех, кто пользовался этим инструментов-были негативны. Из-за малой ликвидности.
Но видимо придется все самому пробовать.
Владимир, правильно я понимаю, мне на каждый проданный опцион нужно будет купить один фьючерс на волатильность? Все он конечно не захеджирует, но больших проблем избежать придется.
Минус-придется жертвовать частью прибыли и ГО? Или есть еще что-то?
Автор: Бачурин Владимир 13.9.2015, 21:39
Цитата(Obormot @ 12.9.2015, 7:47)
Последний раз, когда читал отзывы тех, кто пользовался этим инструментов-были негативны. Из-за малой ликвидности.
Но видимо придется все самому пробовать.
вообще-то в моем ответе содержится два рецепта. 1) другие опционы
2) фьюч на вол-ть
Автор: Бачурин Владимир 13.9.2015, 21:41
Цитата(Obormot @ 12.9.2015, 7:47)
Владимир, правильно я понимаю, мне на каждый проданный опцион нужно будет купить один фьючерс на волатильность?
не правильно
это не логично даже. Ведь у каждого опциона своя вега
Автор: Obormot 14.9.2015, 10:23
Цитата(Бачурин Владимир @ 13.9.2015, 22:41)
не правильно
это не логично даже. Ведь у каждого опциона своя вега
Владимир! Я понимаю что вега разная, так а каким тогда образом? Если не трудно, просто опишите чтобы вы предприняли для хеджирования веги в прикрепленном варианте. (Я к примеру закладываю возможный рост волатильности в два раза)
Я постараюсь понять логику ваших действий, а далее уже буду сам "копать"
Автор: Бачурин Владимир 14.9.2015, 17:14
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 9:23)
Владимир! Я понимаю что вега разная, так а каким тогда образом? Если не трудно, просто опишите чтобы вы предприняли для хеджирования веги в прикрепленном варианте. (Я к примеру закладываю возможный рост волатильности в два раза)
Я постараюсь понять логику ваших действий, а далее уже буду сам "копать"
я бы купил энное кол-во фьючей на волатильность (кол-во нужно выяснять отдельно, прочитав спецификацию контракта), либо купил краевые путы и коллы
Автор: Obormot 14.9.2015, 19:59
Цитата(Бачурин Владимир @ 14.9.2015, 18:14)
я бы купил энное кол-во фьючей на волатильность (кол-во нужно выяснять отдельно, прочитав спецификацию контракта), либо купил краевые путы и коллы
Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью. Веди если опционы совсем далекие, то и вега у них почти никакая. А продажа волатильности и так не дает сверх прибыль. Это что касается покупки краевых опционов.
Далее, вот про фьючерс совсем неоднозначное мнение повсюду в сети-от неликвидных, до несовершеннего инструмента для таких задач (по крайней мере на нашей бирже) Прочитал спецификацию, и ни черта не понял.
Вы же правильно заметили, у опционов каждый страйк со своей волатильностью. (Причем чаще всего те, что выше страйка имеют волу ниже чем те, что ниже страйка)
Видимо я в конец запутался с этой вегой
Автор: Бачурин Владимир 16.9.2015, 12:38
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 18:59)
Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью. Веди если опционы совсем далекие, то и вега у них почти никакая. А продажа волатильности и так не дает сверх прибыль. Это что касается покупки краевых опционов.
Далее, вот про фьючерс совсем неоднозначное мнение повсюду в сети-от неликвидных, до несовершеннего инструмента для таких задач (по крайней мере на нашей бирже) Прочитал спецификацию, и ни черта не понял.
Вы же правильно заметили, у опционов каждый страйк со своей волатильностью. (Причем чаще всего те, что выше страйка имеют волу ниже чем те, что ниже страйка)
Видимо я в конец запутался с этой вегой
а что не ясно в спецификации? давайте вместе разбираться
Автор: Stexel 21.9.2015, 11:19
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 19:59)
Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью.
Хотите снизить риск - жертвуете прибылью. А как же ещё?
А вы думали можно брать по 30% в месяц абсолютно невозбранно?
Есть такой портфель как полностью дельта-гамма-вега нейтральный портфель. Но к сожалению генерирует он прибыль обычно чуть более чем 0.
Селяви..
Автор: Бачурин Владимир 21.9.2015, 12:21
Цитата(Stexel @ 21.9.2015, 10:19)
Есть такой портфель как полностью дельта-гамма-вега нейтральный портфель. Но к сожалению генерирует он прибыль обычно чуть более чем 0.
да, есть такая тема, скорее, имеющая чисто теоретическую ценность =))
Автор: Obormot 25.9.2015, 15:33
Цитата(Бачурин Владимир @ 21.9.2015, 13:21)
да, есть такая тема, скорее, имеющая чисто теоретическую ценность =))
С этим вопрос разобрался! (Я про вегу) Спасибо большое.
Русская версия Invision Power Board (http://www.invisionboard.com)
© Invision Power Services (http://www.invisionpower.com)