Версия для печати темы

Автор: Gar.rust 18.2.2014, 2:14

Всем привет)

Возникла необходимость вручную посчитать значение Implied Vol, на основе российских опционов. Не могли бы вы мне подсказать, где взять котировки по опционам, желательно на фьючерс РТС.

Заранее спасибо)

Автор: Бачурин Владимир 18.2.2014, 11:32

в биржевом стакане онлайн, очевидно

или вас исторические котировки по опционам интересуют?

Автор: Gar.rust 18.2.2014, 12:12

1) нужны исторические котировки
2) не могли бы вы также сказать, в разделе экспорт данных на сайте выгружаются значения iv для акций или для фьючерсов (если для фьючерсов, то для каких именно)

заранее спасибо)

Автор: Бачурин Владимир 18.2.2014, 12:48

у нас нет опционов на акции на бирже, поэтому для фьючерсов, точнее iv для опционов на фьючерсы (центральный страйк)
для каких? для всех, на которые есть опционы

Автор: Бачурин Владимир 18.2.2014, 12:49

это на сайте биржи, раньше это там было, попробуйте узнать - есть ли сейчас и где именно

Автор: Gar.rust 18.2.2014, 13:09

большое спасибо

Автор: Gar.rust 18.2.2014, 13:09

большое спасибо

Автор: Gar.rust 18.2.2014, 13:09

большое спасибо

Автор: Бачурин Владимир 18.3.2014, 10:44

обращайтесь, всегда поможем

Автор: Евгений1985 19.4.2014, 5:09

Про IV можно простыми словами?? Хоть как-нибудь))

Автор: Бачурин Владимир 21.4.2014, 11:28

это подразумеваемая волатильность
мера стоимости опциона
чем она выше, тем дороже опцион и наоборот
вы можете торговать опционами даже не смотря на IV, а торгуя только ценой в рублях
но профессионалы часто торгуют опицонами озвучивая цену в пунктах волатильности, да и IV транслируется в квике и у нас на сайте, так что это не сложно сделать



задавайте вопросы

Автор: Евгений1985 22.4.2014, 11:45

IV только для опционов в деньгах существует? Вега показывает изменение сотимости опциона при изменении IV на один пункт?
И такой вопрос:
Я купил опцион за 1000 , а теор. цена 1250. Разница 250 спишется придет мне на счет?

Автор: Бачурин Владимир 22.4.2014, 17:51

IV существует для всех опционов

Автор: Бачурин Владимир 22.4.2014, 17:52

да

Автор: Бачурин Владимир 22.4.2014, 17:53

если на момент клиринга теор цена всё ещё будет 1250, то 250 осядут у вас на счету в виде вар маржи
но они могут также легко уйти обратно, пока поза не закрыта - это "бумажная" прибыль

Автор: Евгений1985 22.4.2014, 18:23

IV расчитывается только по ценам АТМ опционов(по ценам в стакане)?

Автор: Бачурин Владимир 22.4.2014, 18:40

при чем тут вообще ATM ?

пусть у вас есть опцион 100 й колл вне денег
он стоит пусть 11 рублей. пусть базовый актив стоит 80 рублей. Пусть там до экспирации ещё 150 дней
тогда по некой формуле можно вычислить IV вашего данного опциона 110-го колла
пусть она будет 35% (все числа взяты не точно, само собой)


АТМ опционы тут не причем, их цена не важна при расчете IV вашего опциона

Автор: Евгений1985 23.4.2014, 4:43

Чем ближе к экспирации, чем больше опцион вне денег(либо в деньгах), тем выше его IV?

Автор: Бачурин Владимир 23.4.2014, 20:35

как правило да

Автор: Евгений1985 24.4.2014, 15:19

Владимир, спасибо за ответы))
При торговле волатильностью хеджируются все греки, по мере их перерасчета?

Автор: Бачурин Владимир 24.4.2014, 19:59

чаще всего дельта. затем вега. все греки сразу занулить-этл вряд ли

Автор: Евгений1985 24.4.2014, 20:12

Не хватит леквидности?

Автор: Бачурин Владимир 24.4.2014, 20:52

это тут не причём

Автор: Евгений1985 25.4.2014, 18:39

РЕХЕДЖИРОВАНИЕ. Можно в кратце , что это?

Автор: Бачурин Владимир 25.4.2014, 19:14

процесс корректировки дельты по портфелю, путем сведения её к нулю
применяется, если портфель состоит из купленной волатильности (например, покупка стрэнгла) для фиксации прибыли
рехеджирование можно осуществлять как базовым активом (фьючерсом) так и другими опционами



задавайте, пожалуйста, вопросы

Автор: Евгений1985 25.4.2014, 19:19

Значит хеджирование-это корректировки дельты по портфелю, путем сведения её к нулю применяется, при продаже стренгла для фиксации убытков?

Автор: Бачурин Владимир 25.4.2014, 19:59

правильнее будет вот так
хеджирование-это корректировка дельты по портфелю, путем сведения её к нулю применяется, например, при продаже стренгла для фиксации убытков

Автор: Евгений1985 25.4.2014, 20:10

Гамма скальпинг?

Автор: Евгений1985 25.4.2014, 20:12

Автор: Бачурин Владимир 25.4.2014, 21:38

скальпинг гаммой
не силён в этом термине, если честно
в каком контексте вам это интересно?

Автор: Евгений1985 26.4.2014, 5:16

Интрадейном
Гамма же не показывает будущей прибыли-убытков.

Автор: Бачурин Владимир 26.4.2014, 23:54

а кто их показывает вообще?

Автор: Евгений1985 27.4.2014, 12:25

Тетта к примеру.

Автор: Бачурин Владимир 27.4.2014, 22:49

каким образом?

Автор: Евгений1985 29.4.2014, 7:08

Тетта 50-завтра опцион станет дешевле на 50, дельта 0,5- при движении БА на 2 пп. цена опциона изменится на 1, вега 2- при изменении IV на 1% цена опциона изменится на 2. Гамма??

Автор: Бачурин Владимир 29.4.2014, 13:32

Гамма. Gamma
Один из греков. Показывает скорость изменения дельты. Скорость, с которой изменение цены (премии) опциона ускоряется или замедляется. Математически гамма — первая производная дельты по цене базового актива либо вторая производная стоимости опциона по базе.
иными словами, гамма показывает насколько изменится дельта при изменении БА на 1 пункт

Автор: Евгений1985 4.5.2014, 7:22

Можно такой вопрос:
Есть ли смысл нулить гамму, если можно просто нулить дельту?
Или как вообще работают с гаммой?

Автор: Бачурин Владимир 5.5.2014, 14:46

дельту нулить легче, чем гамму, безусловно
честно говоря, на гамму не всегда смотрю
если вы в продаже волатильности, то старайтесь избегать ситуаций с высоко-отрицательной гаммой
а вообще смотрите на дельту для начала, понимание гаммы придет со временем

Автор: Евгений1985 5.5.2014, 16:09

Гамма как-то меняется к экспирации? Или все зависит от БА?

Автор: Бачурин Владимир 5.5.2014, 19:18

к экспирации опцион содержит все меньше временной стоимости, значит, его профиль становится всё угловатее
ясно, что в точках излома (страйках), гамма к экспирации увеличивается (по модулю), то есть дельта на изломе меняться будет чаще

Автор: Евгений1985 6.5.2014, 15:13

Еще вопрос по гамме:
Гамма показывает скорость изменения предыдущего значения дельты, или предстоящего?

Автор: Бачурин Владимир 6.5.2014, 15:26

текущего

Автор: Евгений1985 6.5.2014, 16:10

Я знал, что Вы так ответите
Я Имел ввиду относительно текущего значения дельты к предыдущему или тукущего к предстоящему?

Автор: Бачурин Владимир 6.5.2014, 17:00

в этом плане конечно предстоящего

Автор: Евгений1985 6.5.2014, 19:18

Еще вопрос:
Перерасчет теор.цены,греков, IV идет каждые 15 сек.?

Автор: Бачурин Владимир 7.5.2014, 15:00

вам можно считать хоть каждую секунду
уточните вопрос

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 17:17

На сайте Мосбиржы, перерасчет каждые 15 сек.
А на самой бирже?

Автор: Бачурин Владимир 7.5.2014, 17:33

по идее чаще, но лучше уточните у самой биржи
и мой совет - считать теор цену самому, чтобы не зависеть от лагов биржи. Например, фьюч упадет на 1% за секунду, а биржа пересчитает теор цену только через n секунд, так недалеко до убытков

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 17:44

А через две можно купить пут, пока не пересчитана теор цена.

Автор: Бачурин Владимир 7.5.2014, 17:56

во-первых, заявки по путам снимутся трейдерами или передвинутся повыше
во-вторых , те что останутся - разберут роботы, которые считают теор цену сами

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 18:03

Согласен
А если не ликвид?

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 18:04

Да, там спреды

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 18:09

Автор: Бачурин Владимир 7.5.2014, 18:22

то вы будете первым и соберете все сливки с рынка

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 18:31

А сам процесс заключается в том, что у биржы был такой тормоз, есть и будет?

Автор: Бачурин Владимир 7.5.2014, 19:11

насчет "будет" я не могу сказать

Автор: Евгений1985 7.5.2014, 20:00

Я думал, что этот тормоз сформирован из самой модели расчета цены (Блека-Шолза что-ли ), в идеале все должно быть ежедолисекундно?

Автор: Бачурин Владимир 8.5.2014, 15:25

да

Автор: Евгений1985 8.5.2014, 18:58

Спасибо!
Как торгуются календарные спреды? И что это воодще такое?

Автор: Бачурин Владимир 11.5.2014, 14:00

уточните вопрос

Автор: Евгений1985 11.5.2014, 14:20

Разница цены 120 страйка май тире июнь = 3000 пп. Как на этом заработать?

Автор: Бачурин Владимир 13.5.2014, 11:33

купить май, продать июнь
НО там куча рисков , как вы понимаете

Автор: Евгений1985 21.5.2014, 19:37

Владимир, Здравствуйте! Все ли здесь верно?:
1. Если ваша торговая стратегия строится внутри дня — опционы для Вас КАЗИНО как бы с ними не извращались. Следовательно для составления опционных стратегий Вам в первую очередь необходимо стратегическое понимание рынка.
2. Если Вы не ладите с матиматикой и не понимаете как выстроена опционная составляющая рынка в каждый конкретный день (по закрытии американской сессии структура меняется) — любая опционная стратегия для Вас будет КАЗИНО как бы Вы не старались извратится управляя ею.
3. Если Вы не синтезируете свой опционный портфель спотом и фьючерсами — любая Ваша опционная стратегия имеет шанс 50/50. Потому что у вас отсутсвует основной инструмент динамического управления портфелем.
4. Если Вы выстраиваете свою стратегию не на основе математических моделей а на основе «мне кажется что рынок будет расти» — Вы играете в казино и просто кормите рынок.
Вывод из всего — включить опционы в свою торговую систему советую только тогда, когда Вы досконально понимаете всю структуру рынка и при этом не только имеете экономическое образование, но и понимете все математические модели построения стратегий.
Следует учесть тот факт, что опцион это основной инструмент крупного игрока на любом рынке, фьючерс это производная предназначенная для динамического управления опционным портфелем, акция это инвестиционно — стратегический инструмент управления фундаменталом/настроением.
Итак, пытаясь торговать опцион Вы попадаете в математическую мясорубку крупного капитала.
Пытаясь торговать фьючерс Вы сталкиваетесь с производной опционной мясорубки, процессы которой порой не поддаются логическому пониманию при этом всеразличные роботы заполняют все неэффективности.
Торгуя акциями Вы смотрите на фундаментал, но те времена уже прошли, теперь сам фндаментал (настроения) формируются с помощью секторов и индексов. Акция является лишь инструментом формирования фундаментала.
Следует учитывать тот факт что рыночная структура с приходом новых технологий очень сильно и быстро меняется.

Автор: Бачурин Владимир 22.5.2014, 11:32

сильно утрировано всё, но в целом-то верно
2)математика важна в понимании опционов, да
3) имеется ввиду, что будьте готовы уметь хеджировать/рехеджировать опционную позу фьючерсом или спотом
4) резко сказано, можно зарабатывать не только на матем стратегиях, но и на фундаментале, новостном фоне. Хотя математика не помешает, да

Автор: Бачурин Владимир 22.5.2014, 11:36

Евгений, как дела в целом? на практике применяете знания?

Автор: Евгений1985 22.5.2014, 16:35

С женой поругался, в целом все отлично
Да, торгую интрадей ОТМ опционов 1 -3 сделки, отталкиваюсь в основном от дельты. 5 мин. график БА, 5 и 20 период мувингов, пробои и.т.п..
На хедж/рехедж счет не позволяет.
У Вас какой стиль торговли?

Автор: Бачурин Владимир 22.5.2014, 17:50

даже на мелкие контракты типа Сбера?

да я всего помаленьку

Автор: Евгений1985 24.5.2014, 9:53

[quote name='Бачурин Владимир' date='22.5.2014, 11:32' post='5615']

2)математика важна в понимании опционов, да

На каком уровне знание математики?

Автор: Евгений1985 24.5.2014, 9:57

[quote name='Бачурин Владимир' date='22.5.2014, 17:50' post='5618']
даже на мелкие контракты типа Сбера?

Не пробовал. Приму на заметку
Спасибо!

Автор: Бачурин Владимир 27.5.2014, 11:15

на школьном - уметь строить графики функций ( в уме причем), знать геометрию (фигуры, треугольник, трапеция), хорошо считать в уме
+ знать теорию вероятности - дисперсия, распределения, волатильность - это уже не школьный курс

это минимум

Автор: Евгений1985 27.5.2014, 16:19

Что можно понимать под дисперцией ближней и дальней серии опционов?
Улыбка волатильности, IV или что-то другое?

Автор: Бачурин Владимир 27.5.2014, 16:34

под дисперсией опционов ничего нельзя понимать
это звучит также - как что можно понимать под "волатильностью трапеции" или под "массой фьючерсов"

Автор: Евгений1985 27.5.2014, 17:10

Формула расчёта индекса волатильности российского рынка:


где:
Т30 — 30 дней в долях от календарного года (год = 365 дней);
Т365 — 365 дней в долях от календарного года;
Т1 — время до даты экспирации1 ближайшей серии опционов включительно в долях от календарного года;
T2 — время до даты экспирации1 следующей серии опционов включительно в долях от календарного года;
σ12 — дисперсия ближайшей серии опционов;
σ22 — дисперсия следующей серии опционов.

Автор: Бачурин Владимир 27.5.2014, 17:43

это волатильность, конечно

Автор: Евгений1985 2.6.2014, 9:45

Есть смысл хеджировать/рехеджировать вегу фьючерсом на RTSVX?

Автор: Бачурин Владимир 6.6.2014, 9:43

конечно есть. но при наличии ликвидности в нём

Автор: interseptor 7.6.2014, 23:52

Добрый день!
Подскажите пожалуйста российского брокера, кот. открывает счета гражданам Украины и дает возможность торговать опционами на американские индексы?
Спасибо.

Автор: Бачурин Владимир 10.6.2014, 10:23

ИФК Опцион разве нет?
а вообще мы не занимаемся рекламой брокеров

Автор: Евгений1985 24.6.2014, 11:50

Ну, а если выставить заявку на пункт выше-нижне текущего значения?
И такой вопрос: Допустим HV 40%,IV 25%. Продаем RTSVX, покупаем стреддл. Это уже арбитраж? Какие риски?

Автор: Бачурин Владимир 25.6.2014, 14:02

по идее, исполнят
попробуйте

Автор: Бачурин Владимир 25.6.2014, 14:04

RTSVX будет стоить тоже в районе 25, а не 40 =((
HV тут вообще не причем

Автор: Евгений1985 1.7.2014, 17:08

А как можно купить-продать HV?

Автор: Бачурин Владимир 1.7.2014, 17:11

никак

Автор: Евгений1985 3.7.2014, 15:34

Что такое расчетная цена опциона?

Автор: Бачурин Владимир 3.7.2014, 18:13

имеется в виду теоретическая цена опциона


то есть та цена, по которой биржа начисляет вар маржу в клиринг и фактически узаконивает данную цену в качестве единственной справедливой цены на рынке

вот когда раньше опционы были не маржируемыми, вар маржа на них не начислялась, было всё немного иначе

Автор: Евгений1985 4.7.2014, 8:26

На саите биржи, на доске опционов есть теоретическая и расчетная цена и они не равны.

Автор: Бачурин Владимир 4.7.2014, 10:26

да, согласен в Вами
я не совсем полно ответил на Ваш вопрос
под расчетной ценой имеется ввиду "расчетная цена последнего клиринга"
поэтому она совпадает с теор ценой на момент закрытия сессии перед клирингом, далее когда торги стартовали, теор цена изменяется вслед за рынком, а расчетная цена стоит вплоть до клиринга, отставая от рынка
поэтому в своём трейдинге лучше ориентироваться именно на "теоретическую цену"

Автор: kengg 8.9.2014, 15:27

Что это значит " Short Option Minimum Performance Bonds | Margins - CME Group " ?

Автор: Бачурин Владимир 8.9.2014, 17:15

в каком контексте? пришлите ссылку, если можно

Автор: wersuk 30.9.2014, 19:35

Подскажите брокера, через которого можно попробовать поторговать на демо счёте опционами на фортсе, а то я зарегил демку в компании уралсиб кепитал, установил квик, а опционов там нет, только фьючерсы, хотя на сайте написано что дают доступ к опционам, может это только для реальных счетов или же опционы для демо в квике надо как то активировать?

Автор: Бачурин Владимир 1.10.2014, 13:37

попробуйте БКС, Финам, Олму

Автор: 888 1.12.2014, 18:19

Здравствуйте Владимир.
как правильно сделать роллирование.

ситуация такая: куплен долгосрочный опцион колл 120 с самой дальней датой исполнения через год.
предположим страйк дойдет до 120 раньше даты исполнения опциона, и есть основания для дальнейшего роста акций.

т.е. предполагаем что будет дальнейший рост допустим до 170.
как грамотно сделать роллирование в этой ситуации?


почитал в сети про роллирование и мне не понятно т.к. разные термины и разные стратегии у людей.

правильно ли будет проведено роллирование в данном случае, если часть позиции закрыть и на освободившиеся средства купить ещё опционов колл? это и есть роллирование?

Автор: Бачурин Владимир 1.12.2014, 22:57

можно закрыть в плюс 120е. а далее на все или на часть купить 130е

Автор: kosta17 18.2.2015, 17:04

Добрый день, у меня вопрос по формуле БШ, там есть такой параметр как N(x) - функция стандартного нормального распределения, где брать эту величину, по какой формуле её считать?

Автор: Бачурин Владимир 18.2.2015, 17:49

стнадр норм распределение - это распределение со средним = 0 и с дисперсией 1
обозначается обычно N (0; 1)
в экселе это НОРМСТРАСП