Досрочное исполнение опционов,продажа по стакану и экспирация Опции

[alexmet]

Владимир добрый день!
Было куплено 10 опционов Call на фьючерс Si-12.15 по цене 2802 руб. за контракт со страйком 63000 с экспирацией 15 декабря.В пятницу теоретическая цена опциона составляла 2183 рубля.Теперь вопросы.
1.Если я хочу продать опцион,я продаю по стакану по предложенным покупателями ценам, либо в стакане выставляю свою цену на продажу и жду когда его купят? То есть закрываю лонг call обратной сделкой??
2.Если я хочу исполнить опцион,то подаю заявку и с меня спишут эти 2183 рубля, точнее его расчетную стоимость на момент клиринга и мне поставят фьючерсы по цене 63000? Это если опцион в деньгах.А если опцион вне денег я не смогу подать заявку??
3.Если цена вырастит допустим до 3000 руб.я подаю заявку на исполнение, с меня спишут 2802 рубля=премия продавца и так же поставят фьючерс по цене 63000 рубля?? А в остатке на счете у меня останется эта разница в 198 рублей??
4.Если я не подаю досрочную заявку и выхожу на экспирацию. Как в этом случае будет происходить расчет?? Предположим опцион в деньгах, а его стоимость на данный момент будет равняться 1500 рублей или около 2000 рублей. А купил его за те же 2802 рубля.
5.Если на момент экспирации опцион вне денег.Как произойдет расчет?? Спишут остатки вариационной маржи??
6.Если текущую сделку закрываем по стакану обратной сделкой, что происходит с тем контрагентом,который мне продал или купил у меня опцион?? Получается у меня с ним договорные отношения заканчиваются , а биржа ищет ему другого контрагента?? То есть я у него сначала купил по 2802 рубля ,а потом продал по стакану допустим по 2000 рубля .У него на счете останутся эти 802 рубля разницы и сделка закроется у него то же?

[Алексей]

Здравствуйте, Владимир! Помогите начинающему "опционщику". Вопрос у меня элементарный: Допустим,я хочу открыть позицию "Купленный Стрендл" с ближайшими (к центральному) страйками. Вопрос как быть с краями ?

1. Сразу продать края (при открытии позиции) на уровнях предполагаемого роста или снижения?

2. Продать позже- когда цена достигнет ожидаемого уровня?

Какой из этих вариантов лучше?

[Бачурин Владимир]

Здравствуйте, Владимир! Помогите начинающему "опционщику". Вопрос у меня элементарный: Допустим,я хочу открыть позицию "Купленный Стрендл" с ближайшими (к центральному) страйками. Вопрос как быть с краями ?

встречный вопрос
зачем вам тут края - из каких целей? ведь стрэддл не подразумевает работу с краями
то есть опишите полностью вашу опционную конструкцию

[Алексей]

встречный вопрос
зачем вам тут края - из каких целей? ведь стрэддл не подразумевает работу с краями
то есть опишите полностью вашу опционную конструкцию

Добрый вечер,Владимир! Спасибо Вам за внимание и за Ваш отклик, при том ,что сегодня выходной день! Не ожидал ,честно! Приятно! .... Вообщем, пусть, я купил стрендл( или стредл ,разница небольшая. Хотя есть все-таки. Но не в этом дело) Итак вопрос в краях. Во первых , сделку нужно закрывать. Пошла цена в рост, вышли в прибыль ,если устраивает размер прибыли ,то нужно её фиксировать и таким образом защищаться от возможного падения. Как фиксироваться- продавать Кол высшего страйка. При этом к полученной прибыли должна при экспирации добавиться прибыль от продажи Кола - дополнительно. Итого: прибыль от роста цены БА + прибыль от продажи Кола. Во вторых , если края продать сразу при открытии сделки ,то выход в безубыток, а затем и в прибыль происходит раньше, чем у обычного срэндла или стредла. При этом и ГО меньше. В чем минус- можно не угадать с уровнем роста/падения и тем самым ограничить свою прибыль. Вот я и хотел получить разъяснение ,что лучше -продать сразу края или позже. Опыта и знаний у меня ноль,поэтому если что я не так описал описал , то не удивляйтесь и сильно не ругайте. Учусь.

[Бачурин Владимир]

Добрый вечер,Владимир! Спасибо Вам за внимание и за Ваш отклик, при том ,что сегодня выходной день! Не ожидал ,честно! Приятно! .... Вообщем, пусть, я купил стрендл( или стредл ,разница небольшая. Хотя есть все-таки. Но не в этом дело) Итак вопрос в краях. Во первых , сделку нужно закрывать. Пошла цена в рост, вышли в прибыль ,если устраивает размер прибыли ,то нужно её фиксировать и таким образом защищаться от возможного падения. Как фиксироваться- продавать Кол высшего страйка. При этом к полученной прибыли должна при экспирации добавиться прибыль от продажи Кола - дополнительно. Итого: прибыль от роста цены БА + прибыль от продажи Кола. Во вторых , если края продать сразу при открытии сделки ,то выход в безубыток, а затем и в прибыль происходит раньше, чем у обычного срэндла или стредла. При этом и ГО меньше. В чем минус- можно не угадать с уровнем роста/падения и тем самым ограничить свою прибыль. Вот я и хотел получить разъяснение ,что лучше -продать сразу края или позже. Опыта и знаний у меня ноль,поэтому если что я не так описал описал , то не удивляйтесь и сильно не ругайте. Учусь.

вы все верно описали на самом деле
предпочтительнее продавать колл (более дальнего страйка) уже на реализовавшемся росте
да, есть минус - не доберете прибыль, если будет дальнейший рост

но в целом ещё отмечу следующее, что на росте сделку можно не закрывать, а роллировать дальше, то есть продать изначальный колл и купить более дальний - так будет намного больше прибыли в случае дальнейшего роста

естественно, пр работе с опционами нельзя забывать про IV и тету

[Алексей]

вы все верно описали на самом деле
предпочтительнее продавать колл (более дальнего страйка) уже на реализовавшемся росте
да, есть минус - не доберете прибыль, если будет дальнейший рост

но в целом ещё отмечу следующее, что на росте сделку можно не закрывать, а роллировать дальше, то есть продать изначальный колл и купить более дальний - так будет намного больше прибыли в случае дальнейшего роста

естественно, пр работе с опционами нельзя забывать про IV и тету

Владимир, спасибо за ответ! Теперь буду "копать" про роллирование. Хочется побольше узнать, интересно стало. Теперь вот такой вопрос мне не понятен: Кому нужен Кол который в деньгах? Ведь он дорогой. Кто его купит? Получается ,что купил Кол, после чего ,допустим,что БА хорошо подрос. Продал край (Кол) -сделка закончилась, ждем экспирации. А если не хочешь ждать экспирации , то нужно продать ранее купленный Кол (который ITM ) и купить Кол ( который ATM ) ? Но они теперь оба дорогие! Кол ITM не продашь ( или с только с хорошей скидкой ) ,тогда какой смысл продавать ? Прибыль то теряешь. С Колом ATM тоже дилема - откупаешь дорого. Опять потеря прибыли? Что то мне не нравится терять и там и там. Может проще -купил / продал, ждешь экспирации? Растолкуйте мне,пожалуйста, где я не прав. Может я что то плохо понял ?

[Бачурин Владимир]

Кому нужен Кол который в деньгах? Ведь он дорогой. Кто его купит?

да кто угодно. Что смущает? ОН не на столько сильно дорог и если немного скинуть в цене - поставить чуть ниже внутренней стоимости - сразу возьмут арбитражеры и роботы
да и роллирование надо делать своевременно, не дожидаясь роста БА на 50% конечно же

[alexmet]

да кто угодно. Что смущает? ОН не на столько сильно дорог и если немного скинуть в цене - поставить чуть ниже внутренней стоимости - сразу возьмут арбитражеры и роботы
да и роллирование надо делать своевременно, не дожидаясь роста БА на 50% конечно же

Владимир,возвращаясь к теме роботов..Предположим у меня опцион в деньгах и открыто большое кол-во лотов.предположим 1000 или 2000..На экспирацию я вижу, что нет смысла выходить, т.к. внутренняя стоимость минус премия принесет убыток.Хочу заработать на временной стоимости.Я выставляю по стакану, как вы пишете, цену чуть ниже внутренней стоимости.Но как быть если весь объем не купят?? Так и выставлять по стакану пока не раскупят весь объем? Или раскидывать частями?

Прикрепленные файлы

 1.jpg ( 167,19 килобайт ) Кол-во скачиваний: 3

 

[Бачурин Владимир]

Но как быть если весь объем не купят?? Так и выставлять по стакану пока не раскупят весь объем? Или раскидывать частями?

можно ещё в синтетику свернуться
то есть если у вас колл вошел глубоко в деньги и продать его нет ликвидности, продавайте пут того же страйка и продавайте БА
так у вас получится нейтральная позиция и на временной стоимости заработать получится