профиль вол-ти зависит не только от ожиданий рынка
также от системы ГО биржи, например

когда нужно купить колл, но ликвидность или спрэды в нём не позволяют, а на путе при этом ликвидность и спрэды лучше
то создают колл через пут и БА

да может и проще, кто как привык, кому как
дешевле - это вряд ли в случае пилы



поясняю
пусть вы купили 200-й колл за 5 рублей при цене БА = 180
рынок рванул наверх, БА стоит теперь 200,05 рублей до экспирации ещё 106 дней
опцион 200-й колл стоит на рынке = 16 рублей
вы решили исполнить опцион, т.е. на вашем счету прошли следующие сделки:
купили БА по 200, продали его потом по 200,05 , продали опцион за 0
считаем результат = (200,05-200) + (0-5) = - 4,95 рублей

если бы вы послушались моего совета и не исполнили опцион, а продали его за 16, то
результат = 16 - 5 = 9 рублей

сравните два числа -4,95 и 9 и сделайте вывод

да, можно и так
но не всегда именно так

в каком смысле что означает? уточните вопрос

В любое удобное время , программа доступна для скачивания по указанной ссылке

Сообщаю о выходе новой версии Option-Lab

Основные изменения:
-Новый модуль: экспорт из Quik по DDE позиций, лимитов, сделок и комиссий
-Option Chart - добавлен сдвиг кривой волатильности.
-Option series chart добавлены исторические графики открытого интереса OI.
-Программа оптимизирована под новые валютные и товарные опционы.
-Устранены ошибки выявленные в процессе тестирования.
-Реализовано ряд пожеланий пользователей.
-Повышено быстродействие и общая стабильность работы системы.

Скачать новую версию можно здесь.
Все ранее выданные пароли и логины действительны.
Старую версию наш сервер более не поддерживает.

Тестирование Option-Lab продолжается, по прежнему приглашаю опционных трейдеров принять участие!
От всей команды разработчиков Option-Lab благодарю за помощь и поддержку!


С уважением, Елисеев Сергей.
Option-Lab

в каком смысле что означает? уточните вопрос

я писал что исполнить лучше для избежания пин-риска
в это мслучае мы получаем внутреннюю стоимость, не получаем времянку

про риски. Акция стоит (Газпром) 190 рублей, а опцион колл АТМ на неё рублей 5-10

как это нет плеча? в том плане что мы зарабатываем и на разничой между страйком и стоимостью БА - тоже. всё есть

преимущество опциона перед фьючом в ограниченных рисках, как минимум

не понял, что значит эта фраза?

отвечу, давайте сначала с этими разберемся

не моментальная

не можем отказаться

это называется пин-риск, почитайте подробней об этом в моей статье http://www.option.ru/glossary/articles/Pra...ami-i-opcionami , параграф 3
если кратко - то лучше опцион не исполнять, а продавать по справедливой цене незадолго до экспирации. Тем самым фиксируя прибыль

смотря по какой цене Вы оффсет сделаете, очевидно

главное определиться с целью для чего это нужно делать

пример. Пусть некий трейдер продал 100 коллов со страйком АТМ. Хотел заработать на снижении рынка. Дельта при создании порфтеля = -50. Затем рынок чуть вырос , дельта стала = -60. Трейдер получил отрицательную вар маржу и переоценил свои риски. Решил не зависеть от направления движения рынка. Поэтому он делает дельта-нейтральную позу. Т.е. (напрмер) покупает 60 фучей. Тогда дельта = 0.
Трейдер управлял дельтой ( как одним из греков) . Мотив управления - желание быть нейтарльным к направлению движения БА

если вам нужно сделать две "ноги", то сначала выставляйте внутрь спрэда (близко к теор . цене имееется ввиду) заявку на первую ногу
а как исполнится, то уже близко к рынку делайте вторую "ногу"
лучше порциями
а ещё лучше заранее договориться "на голосе" на всю стратегию