Досрочное исполнение опционов,продажа по стакану и экспирация Опции

[Бачурин Владимир]

Я имею ввиду поставку мне фьючерса.

так и напишите. В правильной формулировке вопроса содержится часть ответа

[Бачурин Владимир]

Владимир,добрый день! Прошу прощенье, но если можно объясните пожалуйста еще раз в цифрах)
Было куплено 10 опционов call со страйком 63000 по цене 2800 руб за опцион.Резирвируется ГО.
Каждый день происходит перечесление ВМ. Пусть на момент экспирации стоимость опциона будет 3900 рублей, при стоимости фьючерса 66000.
1.Если я не подаю заявку на поставку фьючерса и выхожу на экспирацию,какая в итоге будет у меня общая прибыль?? (3900-2800)*10=11000 руб?

если вы не подаете заявку на экспирацию опциона - он сгорает. И ваш конечный убыток по операции с этими опционами составит 10*2800 руб = - 28 000 руб.

Подавать заявку нужно. Не забывайте про это - это же ваш опцион.

[Бачурин Владимир]

Было куплено 10 опционов call со страйком 63000 по цене 2800 руб за опцион.
Пусть на момент экспирации стоимость опциона будет 3900 рублей, при стоимости фьючерса 66000.

2.Если я подаю заявку на поставку фьюча, то спишется премия 2800*10=28000 руб и будет поставлено 10 фьючерсов по цене страйка 63000 руб.И если я их продам,то общая прибыль в итоге составит (66000-(63000+2800))*10=2000 руб??

если подаете, то по вашему счету пройдет две сделки.
продажа коллов за 0. То есть суммарно по коллам будет убыток 28 000 руб.
и покупка 10 фьючей по 63 000. Вар маржа в моменте (при цене фьюча на рынке = 66 000) будет = 10 * (66 000 - 63 000) = 30 000 руб.

итоговый результат = 30 000 - 28 000 = + 2 000 рублей

Но это только в моменте. Если сразу после экспирации фьюч снизится процентов на 5% и вы не успеете его закрыть - то будут уже убытки. Окончательный результат нужно считать при закрытии позиций по фьючам

[Бачурин Владимир]

Владимир,добрый день! Прошу прощенье, но если можно объясните пожалуйста еще раз в цифрах)
Было куплено 10 опционов call со страйком 63000 по цене 2800 руб за опцион.Резирвируется ГО.
Каждый день происходит перечесление ВМ. Пусть на момент экспирации стоимость опциона будет 3900 рублей, при стоимости фьючерса 66000.
3.Если опцион будет не в деньгах и на момент экспирации его стоимость равняется 1400 руб.Я потеряю (2800-1400)*10=14000 руб или все 2800*10=2800 руб,которые перечислятся продавцу?? Извиняюсь за постоянные вопросы.Пытаюсь окончательно все понять.Суть правильная??

если вы не исполните опцион (не подадите заявку) то убыток будет 28 000 руб.
Если подадите заявку, то по вашему счету пройдет две сделки
продажа коолов за 0. то есть убыток по коллам 28 000 руб.
и покупка фьючей по 63 000. То есть тоже убыток, т.к. фьюч будет ниже 63 000 (ведь опцион вне денег).
то есть суммарно убыток будет более чем 28 000 рублей. Мораль - исполнять опционы вне денег - глупо. Но такие глупости бывают на рынке.

[alexmet]

Владимир,спасибо большое за ваши ответы! Зачем только ввели маржируемые опционы?? Так бы заплатил сразу премию продавцу и не нужно заморачиваться насчёт ВМ.

[Бачурин Владимир]

Владимир,спасибо большое за ваши ответы! Зачем только ввели маржируемые опционы?? Так бы заплатил сразу премию продавцу и не нужно заморачиваться насчёт ВМ.

есть свои преимущества. Т.к. у нас сам БА (фьючер) маржируемый - то логично и опционы делать маржируемыми.
Во всем мире опционы торгуются на обычные акции

[alexmet]

если подаете, то по вашему счету пройдет две сделки.
продажа коллов за 0. То есть суммарно по коллам будет убыток 28 000 руб.
и покупка 10 фьючей по 63 000. Вар маржа в моменте (при цене фьюча на рынке = 66 000) будет = 10 * (66 000 - 63 000) = 30 000 руб.

итоговый результат = 30 000 - 28 000 = + 2 000 рублей

Но это только в моменте. Если сразу после экспирации фьюч снизится процентов на 5% и вы не успеете его закрыть - то будут уже убытки. Окончательный результат нужно считать при закрытии позиций по фьючам

помимо этого будет ли еще прибыль ВМ со временной стоимости опциона (3900-2800)*10=11000?

[Бачурин Владимир]

помимо этого будет ли еще прибыль ВМ со временной стоимости опциона (3900-2800)*10=11000?

не будет

[alexmet]

не будет

Владимир,объясните тогда пожалуйста смысл ВМ. Получается после экспирации итоговая прибыль по опциону будет у меня со внутренней стоимости? .А прибыль с ВМ, которая у меня накопилась со временем роста опциона куда денется?? Или на экспирации произойдет ее списание?? Я имею ввиду сумму которая больше премии по опциону.То есть те самые 3900-2800=1100 руб.

[Бачурин Владимир]

.А прибыль с ВМ, которая у меня накопилась со временем роста опциона куда денется?? Или на экспирации произойдет ее списание??

я все подробно объяснил выше
да, ваша прибыль накопленная по опциону при экспирации исчезнет и превратится в убыток. Ведь в момент экспирации вы продадите опцион за 0
Вся прибыль будет сидеть во фьюче

так яснее?

[Бачурин Владимир]

если хотите видеть прибыль именно по опционам - продавайте их, не выходя на экспирацию
так проще и яснее

[alexmet]

если хотите видеть прибыль именно по опционам - продавайте их, не выходя на экспирацию
так проще и яснее

Владимир,спасибо большое! Чтобы бы мы без Вас делали!)

[Alex Ivanov]

Владимир, здравствуйте
Я немного запутался, поясните. Вот на скрине, я купил путы(88000 примерно было), почти сразу появились проценты прибыли.
Столбцы "Поз. откр. по" и "Цена" вроде понятны, но что такое столбец "Цена,руб."?
И еще вопрос: если прибыль идет сразу, то получается, что премия продавцу не учитывается? Где ее посмотреть?
http://forum.option.ru/index.php?act=attac...post&id=143

Прикрепленные файлы

 Опцион_пут_ртс.JPG ( 137,01 килобайт ) Кол-во скачиваний: 18

 

[Бачурин Владимир]

Владимир, здравствуйте
Я немного запутался, поясните. Вот на скрине, я купил путы(88000 примерно было), почти сразу появились проценты прибыли.
Столбцы "Поз. откр. по" и "Цена" вроде понятны, но что такое столбец "Цена,руб."?

цена - это цена в пунктах. То что вы видите в стакане
но один пункт не равен одному рублю. Стоимость пункта привязана к стоимости доллара и составляет 0.02* курс долл-рубль ЦБ

[Бачурин Владимир]

И еще вопрос: если прибыль идет сразу, то получается, что премия продавцу не учитывается? Где ее посмотреть?
http://forum.option.ru/index.php?act=attac...post&id=143

премии никакой нет. Опционы маржируемого типа. То есть на цену покупки начисляется вар маржа. Купили за 100 рублей, подорожало до 105. Получается 5 рублей вашей текущей прибыли. Вы же за 105 можете продать.
Слово премия лучше не употреблять.

[Alex Ivanov]

премии никакой нет. Опционы маржируемого типа. То есть на цену покупки начисляется вар маржа. Купили за 100 рублей, подорожало до 105. Получается 5 рублей вашей текущей прибыли. Вы же за 105 можете продать.
Слово премия лучше не употреблять.

Т.е. "Опционы маржируемого типа"-это когда при покупке опциона ВМ замораживает ср-ва на счете(как при покупке фьючей), при исполнении/погашении опциона ВМ размораживается?

Премия относится больше к опционам на акции?(Торговлю опционами рассматривал только на примере ртс, многое мог упустить, пардон )

[Бачурин Владимир]

Т.е. "Опционы маржируемого типа"-это когда при покупке опциона ВМ замораживает ср-ва на счете(как при покупке фьючей), при исполнении/погашении опциона ВМ размораживается?

именно так. Полная аналогия с фьючерсами.
правда, замораживается все же не только вар маржа, а ещё и ГО, например при продаже голого опциона

[Бачурин Владимир]

Премия относится больше к опционам на акции?(Торговлю опционами рассматривал только на примере ртс, многое мог упустить, пардон )

к опционам не маржируемого типа

[Alex Ivanov]

к опционам не маржируемого типа

Сначала хотел именно в такой форме спросить спасибо

[Alex Ivanov]

именно так. Полная аналогия с фьючерсами.
правда, замораживается все же не только вар маржа, а ещё и ГО, например при продаже голого опциона

Касаемо опциона ртс, на приведенном мною скрине, "ГО для портфеля" это: ГО, ГО+ВМ, или еще варианты?