В экселе забиваете следующую формулу:

НОРМСТРАСП(х2/σ)-НОРМСТРАСП(х1/σ)

где:
х1, х2 - границы рассматриваемого интервала
σ - величина стандартного отклонения

Пример:
σ = 31%
х1 = 0% (в вашем случае это соответсвует значению 145000)
х2 = 10,34% (в вашем случае это соответсвует значению 160000)

В таком случае, вероятность нахождения идекса через год в интервале от 145000 до 160000 составит:
НОРМСТРАСП(10,34/31)-НОРМСТРАСП(0/31)=13,064%

Тут дело не только в росте IV, а в самой кривой волатильности. Последние две недели, когда рынок падал рост волатильности на центральном страйке квартальных опционов наблюдался только за счет смещения цены базового актива вдоль кривой волатильности, при этом волатильность дальних страйков оставалась практически на прежних уровнях. Таким образом, если встать в лонг по влоатильности на 130 или 135 страйке, то в случае роста рынка волатильность на этих страйках особо падать не будет, к примеру если цена фьюча уйдет на 150000 (что конечно маловероятно), и волатильность на 150-м страйке станет скажем 30%, то волатильность на 130-135 старйках за счет кривой останется на уровне 36-37. А вот если цена фьючерса упадет с нынешних уровней, то мы увидим волатильность в районе 45%.

PS Временной распад при текущей амплитуде колебаний индекса полностью покрывается рехеджированием дельты (по карйней мере у меня).

На мой взгляд сейчас целесообразно вставать в лонг по волатильности на центральном страйке в квартальных опционах, поскольку в последнее время кривая вела себя очень странно и в случае роста рынка на 130-135 страйке волатильность должна остаться на прежних уровнях, а вот в случае падения рынка вола резко вырастет.

Думаю самое время начинать потихоньку вставать в лонг по волатильности на квартальных опционах, поскольку 33% при том, что того и гляди дефолтнется ряд стран Еврозоны, а также при грядущем сокращении их госрасходов это чересчур оптимистичный показатель. Кроме того, CDS на облигации стран Еврозоны в отличие от волатильности падать и не собирались...