Арбитраж Опции

[Ольга]

Здравствуйте, безрисковая операция, которая заключается в покупке фьючерса и продаже синтетического фьючерса. Действительно операция безрисковая, но что самое интересное она еще и безприбыльная. Теперь для меня появилась загадка для чего она нужна, расскажите пожалуйста, спасибо.

[Ольга]

Здравствуйте, если у меня продан опцион Put и имеется в активе короткий фьючерс на этот опцион то я получаю прибыль в виде премии полученной от продажи. На момент исполнения опционов и фьючерсов если опцион находится в деньгах что происходит? Происходит взаимозачет? Или я должна выкупить акции потом их продать, поясните подробней пожалуйста. Спасибо

[Аврахов Евгений]

Если проданный пут находится в деньгах, то покупатель его исполнит, у вас образуется длинная позиция по фьючерсу, которая нейтрализуется шортом по фьючерсу, если конечно продано равное кол-во путов и фьючерсов.

[Ольга]

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Это метод получения прибыли за счет разницы между ценой фьючерса и ценой базового актива?
Существует ли метод получения прибыли с незначительным уровнем риска, за счет разницы между ценой акции и премии получаемой при продаже опциона?

[Аврахов Евгений]

Да, это называется покупка синтетической облигации.
Покупка акций и продажа опциона колл, это стратегия продажи волатильности, она приносит прибыль если рынок стоит на месте или растет, тогда премия, вырученная от продажи коллов кладется в карман, однако при падении акций может случиться так, что премия вырученная от продажи опционов не покроет убыток полученный от падения акций.

[Ольга]

А для чего требуется гарантийное обеспечение если проданный опцион колл (покрыт),то есть имеется длинная позиция по этому активу, ведь если цена вырастет то длинная позиция и есть обеспечение этого опциона колл.

[Аврахов Евгений]

Гарантийное обеспечение нужно для длинной позиции по фьючерсу и короткой по опциону, однако так как позиция покрытая, то ГО будет меньше, чем было бы даже по отдельности.

[Ольга]

В квике "текущие параметры"-ES40000F7 CAL, БГО по покрытым позициям-5852,БГО по непокрытым позициям-1596, не состыковка?
то что ГО нужно по фьючерсу понятно, нужно ли ГО по опциону? ведь фьючерс и есть обеспечение для опциона?

[Аврахов Евгений]

Этот опцион вне денег, если вы посмотрите опционы около денег или в деньгах, то там ГО по покрытым позициям требуется меньше.