Что такое реальный опцион?, определение и сущность Опции

[Elena]

также слышала про какой-то метод реальных опционов...в чем он заключается?

[Елена]

Елена, опционы, с которыми мы работаем, относятся к финансовым. Реальные опционы – это немного другое. Они используются для оценки инвестиционных проектов. Например, компания рассматривает возможность приобретения лицензии на разработку месторождения нефти на конкретном участке земли. Но на данный момент стоимость добычи нефти в этом месте не окупится доходами от ее реализации, поэтому такой проект выглядит убыточным. С другой стороны, принимая во внимание, что цены на нефть на мировом рынке подвержены серьезным колебаниям, несложно предположить, что через год или два они резко вырастут и разработка месторождения принесет значительные прибыли. В таком случае лицензия на разработку нефти дает компании право, но не обязательство реализовать проект, если условия для этого будут благоприятны. Другими словами, покупая лицензию, компания приобретает реальный опцион.

[Лолипоп]

Применение методики реальных опционов осложнено потенциальными проблемами, которые могут возникнуть в процессе проведения оценки.В связи с тем, что методика ценообразования опциона базируется на достаточно сложном математическом аппарате, большинство проблем относится именно к технической области. Несмотря на то, что реальные опционы изначально присутствуют во многих инвестиционных проектах, использование этой методики не всегда оправдано и имеет смысл.