Каким образом ,практически, используются данные по "улыбке волатильности"? Что значит ситуация,когда волатильность по высоким страйкам меньше ,чем по низким? Если можно,поясните на конкретном примере.

Сообщение отредактировал 158 - 15.12.2010, 13:16

она помогает оценивать свои риски и профит
напрмер, купили вы пут 160 страйка при БА=170 по 45-й волатильности, волатильонсть на центре при этом была 38%
когда рынок снизился через пару дней до 160 ваш опцион стал торговаться уже не по 45-й вол-ти, а по 38-й, что внесло негативный оттенок в переоценку опциона

в каком смысле что означает? уточните вопрос

почему вообще такое название-"улыбка волатильности"? есть HV есть IV. а при чем здесь "улыбка"?

классическая улыбка - это когда волатильности на страйках, одинаково отстоящих от центра, равны
посмотрите на график (по оси ОХ - страйк, по оси ОУ - IV) и вы поймёте по профилю почему это будет улыбка - будет нарисована улыбка, симметричная
вот поэтому её так назвали


в данном контексте не при чём. Об улыбке говорят исключительно в контексте IV. Историческая вол-ть тут вообще не при чём

если волатильность по дальним страйкам больше ,чем по ближним-рост рынка ожидается?так это интерпретировать?

да, можно и так
но не всегда именно так

а как еще?

профиль вол-ти зависит не только от ожиданий рынка
также от системы ГО биржи, например

не могли объяснить на примере,применительно к ФОРТС?

на примере ФОРТС и фондовых активов народ больше боится падения + падение труднее хеджировать, тк. оно происходит быстрее и стремительнее роста. Поэтому обслуживать проданные путы тяжелее проданных коллов. Поэтому такой профиль