Арбитраж |
|
Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )
Арбитраж |
29.3.2007, 0:16
Сообщение
#1
|
|
Новичок Группа: Пользователи Сообщений: 5 Регистрация: 29.3.2007 Пользователь №: 13 |
Здравствуйте, безрисковая операция, которая заключается в покупке фьючерса и продаже синтетического фьючерса. Действительно операция безрисковая, но что самое интересное она еще и безприбыльная. Теперь для меня появилась загадка для чего она нужна, расскажите пожалуйста, спасибо.
|
|
|
29.3.2007, 20:34
Сообщение
#2
|
|
Гусар Группа: Главные администраторы Сообщений: 178 Регистрация: 29.3.2007 Пользователь №: 14 |
Она не всегда бесприбыльная.
Теорема о равенстве опционов: http://www.trader-lib.ru/books/501/10.html К – П = Ф – Ц, где К – опцион колл, П – опцион пут, Ф – фьючерс, Ц – цена исполнения. т.е., например, если фьючерс на индекс РТС закрылся по цене 176500. Колл со страйком 175000 стоит 10097, пут с тем же страйком 8607, таким образом 10097 – 8607 = 176500 – 175000 Если что-то начинает стоить дороже, в силу тех или иных причин, например слабой ликвидности, ошибочно выставленной заяви и т.д., то возникает возможность для арбитража, т.е. безрискового извлечения прибыли, купив фьючерс и сформировав синтетический короткий фьючерс, если например опцион колл будет стоить 12000, пут те же самые 8607 рублей и мы покупаем фьючерс по 176500, то получаем: Цена фьючерса = 176500 Синтетическая короткая позиция = Премия колла – Премия пута + Цена исполнения = 12000 – 8607 + 175000 = 178393 Таким образом, купили мы фьючерс по 176500, а продали по 178393, наша безрисковая прибыль составила 1893 пунктов. -------------------- С уважением, Аврахов Евгений,
ИФК "Опцион" web: www.option.ru email: Отправить e-mail tel: (495) 988-89-18 |
|
|
Текстовая версия | Сейчас: 2.5.2024, 22:50 |