ПИФ для инвестиций в интернет-проекты, ПИФ для венчурных проектов Опции

[Graf]

Российские интернет-проекты приобрели новый источник финансирования. RAF Group в сотрудничестве с инвестиционным агентством StartupIndex объявила о создании закрытого ПИФа венчурных инвестиций, основной задачей которого станет финансовая поддержка стартапов Рунета. Эксперты довольно пессимистично оценивают перспективы начинания.

Управляющая компания RAF Group объявила о создании ПИФа «Аврора — Информационные технологии». Этот ПИФ является закрытым и будет создан в течение трех месяцев — с 20 сентября по 20 декабря 2007 г. Размер первоначальной эмиссии паев должен составить 26 млн. руб., а стоимость одного пая при размещении — 1 тыс. руб. Наибольший интерес представляет направленность фонда: венчурный ПИФ «Аврора — Информационные технологии» будет ориентирован на финансирование стартапов Рунета.

Основными направлениями инвестирования должны стать проекты, специализирующиеся в области провайдинга интернет-сервисов, разнообразные службы знакомств и социальные сети. Кроме того, особого внимания заслужат и контент-провайдеры мобильных услуг, а также разработчики ПО (для мобильных устройств и др.). Выбором стартапов для инвестирования займется инвестиционное агентство StartupIndex, которое проводит на своем портале открытый конкурс, призванный выбрать, по меньшей мере, 5-6 проектов. В настоящее время в конкурсе приняли участие 30 проектов.

Как рассказали CNews в StartupIndex, данный фонд, инвестирующий непосредственно в интернет-стартапы, — первый, и аналоги в России создателям неизвестны. «В России уже давно действует целый ряд иностранных фондов прямых инвестиций. Однако они не инвестируют в чистые стартапы, тем более в Сети. Размер их инвестиций начинается, как правило, с $1 млн. Это, соответственно, предъявляет более высокие требования к масштабу проектов».

По мнению представителей инвестиционного агентства, ближе всего к фонду деятельность так называемых «бизнес-ангелов» — частных лиц, дающих предпринимателям-новаторам для развития их проектов свой частный капитал. «Свои "бизнес-анегелы" есть уже и в России. Однако для развития рынка венчурных инвестиций должны появляться масштабные инфраструктурные инструменты, завязанные на фондовый рынок. Именно такие инструменты и планирует создавать RAF Group совместно со StartupIndex. Венчурный Фонд "Аврора — Информационные технологии" — первый из них».

Продвижение проекта, по словам представителей StartupIndex, с целью привлечения как можно большего числа проектов к участию в конкурсе, будет происходить непосредственно в Сети: «Сегодня в Сети уже довольно активно обсуждается тема венчурных инвестиций в стартапы. Много частных блогов, переводных статей, дискуссий на форумах. Все больше молодых коллективов хотят повторить успехи Skype, YouTube и прочих компаний-новаторов. StartupIndex дает им возможность оценить свою привлекательность для венчурных инвесторов и принять участие в конкурсе. Причем стартапы, не попавшие в первый пул фонда "Аврора — Информационные технологии" остаются в пуле претендентов StartupIndex и могут быть проинвестированы отдельно».

Что же касается того, что сегодня многие инвесторы жалуются на отсутствие действительно стоящих объектов для инвестирования, то в инвестиционном агентстве считают, что это просто следствие того, что «многие инвесторы, к сожалению, не живут в Сети. А как раз здесь довольно много интересных идей, реализаций и предложений. Мы можем наблюдать регулярный запуск целого каскада так называемых Web 2.0-проектов. И пусть большинство из них — копии западных сервисов, многие интересны и перспективны с инвестиционной точки зрения». Дмитрий Соловьев, эксперт StartupIndex, отметил: «По результатам переговоров с молодыми командами — разработчиками стратапов, я могу сказать, что многие создатели представляют на удивление внятные документы для инвестора. Меня это приятно удивило».

Как рассказал CNews Дмитрий Панченко, директор по развитию RAF Group, речь идет о создании розничного ПИФа, «который в дальнейшем будем предлагать большому кругу инвесторов. Именно в расчете на допэмиссию, которая серьезно увеличит размер фонда и может случиться в течение ближайших 1-2 лет, мы сделали очень низкой стоимость пая — всего 1 тыс. руб.». Основные отличия этого фонда от других проектов — «помимо ориентации на большой круг клиентов» — заключаются в следующем: «Средства будут инвестироваться в стартапы, то есть мы не будем приобретать готовые раскрученные проекты на первом этапе, ориентир для объектов инвестирования — быстрорастущий Рунет, и, наконец, прозрачная, понятная и открытая система отбора объектов инвестирования — в открытом доступе на открытой интернет-площадке. Никто нас не обвинит в том, что мы делаем инфраструктурный фонд».

По словам г-на Панченко, основной мотивацией при создании фонда стало желание инвестировать «в один из самых быстрорастущих сегментов отечественной экономики. Ориентируемся на Запад, где отчетливо видно, что ждет Россию через 5 лет. Основная цель — создание публичного инструмента инвестирования в стартап-проекты, создание большого фонда, диверсифицированного по рискам и отраслям Рунета. Обогнать средний рост российского фондового рынка, большой уверенности в том, что индекс PTC будет расти из года в год на 70%, уже нет. Рунет из всех отраслей на сегодняшний момент является самым недооцененным».

Эксперты неоднозначно оценивают перспективы нового ПИФа. «Во-первых, по крайней мере на первом этапе, ПИФ не будет массовым. Это связано со спецификой данной сферы: людям намного проще объяснить, что вот есть "ЛУКОЙЛ", есть еще что-то, что они собой представляют и т.д. И людям намного проще и понятнее инвестировать в такие вещи, чем в какие-то "непонятные" интернет-проекты», — считает Ростислав Мусиенко, аналитик «Банка Москвы».

Кроме того, эксперт отмечает, что, помимо очень высокой степени риска, связанной с данным ПИФом, стоит подумать и о конкуренции. «Инвестировать в стартапы хотят не они одни, желающих довольно много. Так что, если вдруг появляется какой-либо действительно интересный и перспективный проект, нет никакой гарантии, что его не "перехватят" другие. Да и сами авторы проекта могут и не обратиться к данному ПИФу, а сразу выйти на зарубежных инвесторов, тем более что у нашей ИТ-отрасли связи с заграницей крепче, чем у какой бы то ни было другой».

С ним соглашается и Андрей Бронецкий, генеральный директор «Мамбы»: «Идея ПИФа, в общем-то, правильная. Но лично мне его объем кажется довольно маленьким, и, конечно же, риски очень и очень высоки. К выбору стартапов для инвестирования, конечно же, нужно будет подходить с огромной скрупулезностью и профессионализмом».

[Гость_kwart_*]

В общем-то они не первые, уже есть Финам - Информационные технологии, куда и входит выше упомянутая Мамба.

[Гость_Алексей_*]

имхо:
Ну Мамба не совсем стартап и фонд Финама скорее инвестирует в уже состоявшиеся компании, которым не хватает денег на серъезную раскрутку. А «Аврора — Информационные технологии» собирается искать именно стартапы, в которых еще ничего кроме бизнес-плана, заложенной идеи и команды нет. Что является сверхрискованным и явно скорее нацелено на пиар остальной линейки всех пифов этой компании, чем на попытку действительно что-то заработать непосредственно в этом их новом пифе.

[Гость_kwart_*]

ну в общем да, Аврора - это прямо какие-то бизнесс-ангелы в чистом виде, хотя конечно для Пифа это как-то странновато

[Invest_King]

В последнее время вклад денег в интернет-сферу достаточно выгодное и развивающееся направление, так что появление подобных компаний вполне не ново. Да и вообще наблюдается большой приход людей из оффлайн бизнеса в онлайн.

[Danil]

однако не у всех получается удачно вести бизнес в сети. тут либо изначально нужны большие вложения в раскрутку проекта.
либо очень оригинальный проект, который только из-за его оригинальности можно будет раскрутить с нуля.
это раньше было достаточно просто сделать сайт, сейчас интернет и рунет в частности поглотил мутный поток клонов и сателитов более успешных проектов. всплыть в нём без грамотного SEO просто нереально.

[IBug]

однако не у всех получается удачно вести бизнес в сети. тут либо изначально нужны большие вложения в раскрутку проекта.
либо очень оригинальный проект, который только из-за его оригинальности можно будет раскрутить с нуля.
это раньше было достаточно просто сделать сайт, сейчас интернет и рунет в частности поглотил мутный поток клонов и сателитов более успешных проектов. всплыть в нём без грамотного SEO просто нереально.

Полностью согласен с Вами. Здесь либо средства, либо оригинальность, либо уж очень качественное исполнение. Хотя, грамотные СЕОшники и раскрутка с каждым годом становятся всё доступнее.

[Bumer]

Пиф в интернет проекты конечно очень интересная вещь. Сами по себе интернет проекты могут быть очень доходными, но правда риск соответственно очень высокий. Требуется грамотный управляющий с опытом интернет инвестирования.

[serega]

Думаю такой Пиф с одной стороны очень рискованный. А с другой стороны если управляющий пифом - человек знающий, то все равно вполне прибыльность может быть до 100% в год по Пифу

[Danil]

любое вложение и бизнес - риск. если не хотите рисковать - проще найти стабильную работу и, как выражаются, "работать на чужого дядю", получая каждый месяц з/п

[Bumer]

Что свой бизнес - это риск. Никто и не спорил. Весь вопрос в том, что грамотный человек может риск измерять и прогнозировать.

[Danil]

ну, обычно рекомендую: вкладывайте столько, сколько не жалко потерять.

[LOKO]

Если ты знаешь управляющего, знаешь его стратегию, то я думаю что вкладывать в инет проекты можно и при деверсификации вложении риск уменьшается

[serega]

Думаю ни один управляющий не скажет тебе свою стратегию инвестирования в деталях. Это конфиденциально. Это и есть метод заработать деньги.

[Bumer]

А я думаю вообще если гвоорить про пифы в целом, то стратегии как таковой нету. Если есть ПИФ-Акции, то это значит, что деньги вкладываются в акции.

[LOKO]

Ну в данной теме мы обсуждаем Пиф в интернет проекты. Вообще перспектива такого пифа вполне интересная. Интернет инвестиции могут дать огромную отдачу при грамотном исполнении

[serega]

Мне кажется, что интернет инвестирование станет очень популярным скоро. Многие думают, что в инете невозможно заработать и ошибаются в этом.

[LOKO]

например вкладывание денег в разработку популярных сайтов может принести возврат на рекламе уже за год, а потом быть прибыльным, притом почти без затрат

[Bumer]

Затраты на разработку популярного ресурса могут окупиться даже быстрее чем за год. Интеренет открывает большие возможности, но и риски высокие и трудно прогнозируемые

[LOKO]

Да и сайт сам по себе может быть источником дохода не только на рекламе. Опять же можно создать дополнительные услуги или инет магазин