Внебиржевой рынок опционов |
|
Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )
Внебиржевой рынок опционов |
20.12.2010, 19:46
Сообщение
#1
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
Есть ли у нас внебиржевой рынок опционов?
Насколько крупную позицию можно создать в опционах на Индекс РТС за полчаса в ближайших страйках через квик? |
|
|
20.12.2010, 19:54
Сообщение
#2
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Есть ли у нас внебиржевой рынок опционов? Насколько крупную позицию можно создать в опционах на Индекс РТС за полчаса в ближайших страйках через квик? - есть - всё зависит от цены, в общем довольно крупную, если захотеть -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
20.12.2010, 20:10
Сообщение
#3
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
|
|
|
20.12.2010, 20:20
Сообщение
#4
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
|
|
|
21.12.2010, 12:08
Сообщение
#5
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Где он есть? Как работает? он существует в России между крупными Инвест домами, например, Тройка Диалог, ВТБ капитал. В основном, такие как они, являются на ОТС поставщиками ликвидности. Участником внебиржевого рынка становятся, как правило, юр лица - те же банки + ИФК. Как работает? Чтобы делать сделки между двумя контрагентами , контрагенты должны друг другу доверять, т.к. за всё тут уже отвечает не биржа, а они сами. Поэтому заключаются взаимные договора, устанавливаются лимиты и т.д. Принцип срочного внебиржевого рынка - похож на биржевой, в принципе. Хотя есть и отличия, ГО например считается не совсем так как на бирже, а попроще. Опционы не всегда маржируемые, а точнее почти всегда немаржируемые. и т.д. На ОТС делаются и экзотические опционы и структурные продукты и БА там могут выступать много что. Да, в кач-ве БА там выступают и акции - так что есть опционы на акции тоже -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
21.12.2010, 12:09
Сообщение
#6
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Вопрос к тому что реально ли торговать направленную МТС на опционах, прибыльные сделки по базовому активу в которой доходят до 50%? И как это лучше делать? а при чем тут внебиржа? всё реально в этом мире как лучше сделать? лучше провести тестирование для начала вашей МТС на опционах и понять подходит ли она для них -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
21.12.2010, 12:38
Сообщение
#7
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
а при чем тут внебиржа? всё реально в этом мире как лучше сделать? лучше провести тестирование для начала вашей МТС на опционах и понять подходит ли она для них Я про то же. Как тестировать если сделок в дальних страйках нет? Допустим купил колл АТМ базовый актив ушел в плюс на 20-30%, опцион глубоко в деньгах, система говорит продавай, а продавать некому. Что делать? |
|
|
21.12.2010, 12:44
Сообщение
#8
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Я про то же. Как тестировать если сделок в дальних страйках нет? ну ОТС вам при этом точно не помощник )) там спрэды ого-го и сайзы большие Допустим купил колл АТМ базовый актив ушел в плюс на 20-30%, опцион глубоко в деньгах, система говорит продавай, а продавать некому. Что делать? роллироваться нужно своевременней и будет вам счастье к тому же если опцион глубоко в деньгах - можно его за внутреннюю стоимость-то всегда продать или чуть уступив. В стакане при этом может никого и не быть - но попробуйте выставить заявку и увидите как её съедят + можно если так глубоко ушел вместо продажи того опциона продать сам БА - это почти идентично будет много вариантов, это опционы - тут всё посложнее -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
21.12.2010, 14:17
Сообщение
#9
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
Владимир, спасибо за ответы.
Я с опционами пока не очень дружу. Есть система по базовому активу с просадкой в 20%, думаю как ее сократить. Один из вариантов покупать БА и путы до нейтрализации дельты. В таком варианте на стопах терять вроде бы не должен, если они происходят в течение двух-трех дней, основной риск - это распад временной стоимости как мне кажется. Или я что-то выпустил из вида? |
|
|
21.12.2010, 18:39
Сообщение
#10
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Один из вариантов покупать БА и путы до нейтрализации дельты. В таком варианте на стопах терять вроде бы не должен, если они происходят в течение двух-трех дней, основной риск - это распад временной стоимости как мне кажется. Или я что-то выпустил из вида? + риск по веге - т.е. как пример купили вы пут, а IV его через пару дней сильно упало - тогда вы попадаете на дополнительные убыытки -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
22.12.2010, 15:00
Сообщение
#11
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
Еще вопрос .
Вы тестирование стратегий на опционах, как проводите - вручную или есть какие-то специальные приложения позволяющие это делать автоматически? |
|
|
22.12.2010, 15:32
Сообщение
#12
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Еще вопрос . Вы тестирование стратегий на опционах, как проводите - вручную или есть какие-то специальные приложения позволяющие это делать автоматически? по-разному есть конечно (собственные разработки компании) самописные приложения в том числе -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
22.12.2010, 15:36
Сообщение
#13
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
И еще. Отличие в поведении маржируемого опциона и американского в чем? Если тестить на американском, а торговать маржируемый, разница большая получится?
|
|
|
22.12.2010, 15:54
Сообщение
#14
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
И еще. Отличие в поведении маржируемого опциона и американского в чем? Если тестить на американском, а торговать маржируемый, разница большая получится? маржируемый опцион может быть как европейским, так и американским не понял вопроса... -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
22.12.2010, 15:57
Сообщение
#15
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
По поводу тестирования.
Я чтобы не лезть в историю грубо положил так: чтобы захеджировать половину дельты путом около денег нужно 3.5% от стоимости БА, проигрыши по минусовым сделкам разделил на 2. От профитных отнял 3.5%*(1-k) где k - коэффициент возврата при продаже пута. Его положил таким: если профит от 0-1.5% k=0.6 от 1.5-2% k=0.4 от 2-3% k=0.3 от 3-4% k=0.2 от 4-6% k=0.1 от 6-9% k=0.05 свыше 9% k=0.01 Это сильно грубое приближение? |
|
|
22.12.2010, 16:02
Сообщение
#16
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
|
|
|
22.12.2010, 16:27
Сообщение
#17
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
Я к тому, что раньше вроде бы были простые не маржируемые опционы, а сейчас маржируемые. Разница в поведении между ними есть? вряд ли есть разница -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
22.12.2010, 16:30
Сообщение
#18
|
|
Активный участник Группа: Администраторы Сообщений: 1950 Регистрация: 10.11.2008 Из: Москва Пользователь №: 500 |
чтобы захеджировать половину дельты путом около денег нужно 3.5% от стоимости БА, откуда такие числа? пут какого срока, какой БА и IV ? -------------------- --------------------
С уважением, Бачурин Владимир |
|
|
22.12.2010, 17:20
Сообщение
#19
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
откуда такие числа? пут какого срока, какой БА и IV ? я взял недавнюю историю по январскому путу со страйком 175000, прикинул дельту, посмотрел путы без денег прикинул коэффициент K на разных страйках того же срока и экстраполировал эти значения назад. Вот, как-то так. Сильная ересь? |
|
|
22.12.2010, 18:16
Сообщение
#20
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 14 Регистрация: 20.12.2010 Пользователь №: 1191 |
Руками считать пока не решился две сотни сделок, вот и пытаюсь как-то прикинуть.
Не знаю насколько правильны мои рассуждения. |
|
|
Текстовая версия | Сейчас: 28.4.2024, 12:08 |