Очередной вопрос новичка Опции

[AndBrother]

Подскажите пожалуйста. Например, я предполагаю, что после новогодних праздников будет геп вниз, возможно с продолжением. И жду 130000 по РИХу. Какой мартовский пут лучше взять, с каким страйком? если цель 130 - то и брать 130? Или может быть выгоднее взять 120 и потом перепродать их? Интересует прежде всего из соотношения риск-профит. Из-за него и задумался про опционы, поскольку риски при переносе фьючерса через НГ велики.

[Бачурин Владимир]

Подскажите пожалуйста. Например, я предполагаю, что после новогодних праздников будет геп вниз, возможно с продолжением. И жду 130000 по РИХу. Какой мартовский пут лучше взять, с каким страйком? если цель 130 - то и брать 130? Или может быть выгоднее взять 120 и потом перепродать их? Интересует прежде всего из соотношения риск-профит. Из-за него и задумался про опционы, поскольку риски при переносе фьючерса через НГ велики.

В принципе при такой цели любой пут со страйком выше или равным 120 000 можно выбрать, если мартовский
Другое дело, что чем дальше страйк, тем меньше затрат и больше плечо
В любом случае, лучше его продать потом будет и не ждать экспирации, если цель 130 сразу после каникул.

попробуйте 125-й или 130-й пут посмотреть. Какой ликвидней и где меньше спрэд (лучше цена) - такой и сделайте. Предварительно у нас на сайте в "Анализе" постройте график и проанализируйте риск и доходность.

и с наступающим новым годом!

[AndBrother]

В принципе при такой цели любой пут со страйком выше или равным 120 000 можно выбрать, если мартовский
Другое дело, что чем дальше страйк, тем меньше затрат и больше плечо

Спасибо за ответ. Я ранее по умолчанию полагал, что если жду РТС-130, то и покупать надо 130.
Создал в анализе на вашем сайте 2 портфеля, со 120 и 105 опционами. Посмотрел их графики. При движении индекса на 10000 пунктов в любую сторону у меня получается следующее для временной стоимости:
120: -808 +1336
105: -324 +579
т.е. при движении вверх теряю 808, при движении вниз прибыль 1336 по 120 путам (временная стоимость).
если вычислить профит/риск, то получается 1.65 против 1.78 (1356/808 и 579/324). Получается что опционы с более далеким страйком по соотношению риск/профит выгоднее ближних, или я не прав? Аналогично при сравнении 120 и 130 опционов.
В чем я не прав? Или все дело в ликвидности, с более далеким страйком проблемы могут возникнуть?

[Бачурин Владимир]

Спасибо за ответ. Я ранее по умолчанию полагал, что если жду РТС-130, то и покупать надо 130.
Создал в анализе на вашем сайте 2 портфеля, со 120 и 105 опционами. Посмотрел их графики. При движении индекса на 10000 пунктов в любую сторону у меня получается следующее для временной стоимости:
120: -808 +1336
105: -324 +579
т.е. при движении вверх теряю 808, при движении вниз прибыль 1336 по 120 путам (временная стоимость).
если вычислить профит/риск, то получается 1.65 против 1.78 (1356/808 и 579/324). Получается что опционы с более далеким страйком по соотношению риск/профит выгоднее ближних, или я не прав? Аналогично при сравнении 120 и 130 опционов.
В чем я не прав? Или все дело в ликвидности, с более далеким страйком проблемы могут возникнуть?

а вы учитывали временной распад за время по 11 января? Такое ощущение, что нет. Тут уже по таким расчетам выгодней 120-й.
Для этого нужно использовать опцию "What if", где вбивается дата, а также подразумеваемая вол-ть

Строго говоря, цена опциона зависит от трёх переменных в данном контексте. Это цена БА (что Вы рассмотрели), время и волатильность.
Стоит учитывать, что при таком значительном движении в 10 000 п. с улыбкой волатильности тоже произойдут изменения.

В любом случае, если цель 130 , то опцион со страйком 105 я бы не советовал покупать.

[GSV]

Здравствуйте.Есть вопрос такого плана.На сайте в анализе позиций интересует такая "вещь"...Подразумеваемая волатильность измеряется в процентах,шаг изменения параметра-сотая доля процента.Вега как параметр показывает на сколько изменится стоимость опциона в следствии изменения на одну долю волатильности.Пример-Вега составляет 71.74,в то же время подразумеваемая волатильность показывает 38.10.На сколько нужно изменится волатильности,чтобы "отработать" показатель Веги,на сотую долю процента волатильности(38.11),десятую(38.20) или же целую(1 процент-39.10)?

[GSV]

Еще вопрос...подразумеваемая волатильность(IV) показывает "видение" нынешней волатильности базового актива.Почему IV опционов с различными страйками имеют различные волатильности,ведь базовый актив один и тот же?

[Бачурин Владимир]

Здравствуйте.Есть вопрос такого плана.На сайте в анализе позиций интересует такая "вещь"...Подразумеваемая волатильность измеряется в процентах,шаг изменения параметра-сотая доля процента.Вега как параметр показывает на сколько изменится стоимость опциона в следствии изменения на одну долю волатильности.Пример-Вега составляет 71.74,в то же время подразумеваемая волатильность показывает 38.10.На сколько нужно изменится волатильности,чтобы "отработать" показатель Веги,на сотую долю процента волатильности(38.11),десятую(38.20) или же целую(1 процент-39.10)?

День добрый

ответ на Ваш вопрос - волатильности нужно измениться с 38,10 до 39,10

[Бачурин Владимир]

Еще вопрос...подразумеваемая волатильность(IV) показывает "видение" нынешней волатильности базового актива.Почему IV опционов с различными страйками имеют различные волатильности,ведь базовый актив один и тот же?

это явление носит название улыбки или ухмылки волатильности - различие ай-ви на разных страйках

кроме того, ай-ви также различается на разных календарных сериях опционов на один и тот же БА

[GSV]

это явление носит название улыбки или ухмылки волатильности - различие ай-ви на разных страйках

кроме того, ай-ви также различается на разных календарных сериях опционов на один и тот же БА

Благодарю Вас Владимир за ответ.

[GSV]

...