Торговля волатильностью Опции

[MyNick]

просто у вас не дельта-нейтральность сейчас получилась по стрэддлу - но может вы и не хотели нейтральность, кто вас знает

Я хочу понять как технически правильно дельта-нейтралить позицию, опционы с какими страйками лучше использовать?
Потому что из определения следует, что "стрэддл - позиция, из двух опционов разного типа, с одной датой экспирации и ценой страйк (одновременная покупка Call опционов и такого же количества Put опционов с одинаковой ценой страйк)".
Мне кажется, что опционы call и put с одинаковой ценой страйк не очень подходят для этой цели.

P.S. Спасибо за быстрый ответ

[Бачурин Владимир]

Я хочу понять как технически правильно дельта-нейтралить позицию, опционы с какими страйками лучше использовать?

это совершенно иная тема, долгая. Если она вам интересна, давай общаться детальней, готовьте вопросы

[Бачурин Владимир]

Мне кажется, что опционы call и put с одинаковой ценой страйк не очень подходят для этой цели.

для какой цели?

[MyNick]

это совершенно иная тема, долгая. Если она вам интересна, давай общаться детальней, готовьте вопросы

Да, интересна. Где лучше общаться, может в личку?

[MyNick]

для какой цели?

Для того, чтобы дельта-нейтралить позицию.

[Бачурин Владимир]

Да, интересна. Где лучше общаться, может в личку?

да прямо здесь, сформулируйте постановку задачи и вопрос

[Бачурин Владимир]

Для того, чтобы дельта-нейтралить позицию.

)) то есть вам стрэддл для того чтобы нейтралить позу? а нейтралить для чего? давайте разбираться
я-то думал цель - получение прибыли, поясните

[MyNick]

)) то есть вам стрэддл для того чтобы нейтралить позу? а нейтралить для чего? давайте разбираться
я-то думал цель - получение прибыли, поясните

Нет, пожалуй я пытаюсь сам стрэддл сделать д-нейтральным, правда не совсем понимаю для чего просто хочу знать как это делается для дальнейшего использования в какой-нибудь стратегии.
Цель - да, получение прибыли. Я пытаюсь понять как можно заработать с помощью стрэддла, причем желательно не дожидаясь выхода за точки безубыточности.

[Бачурин Владимир]

Нет, пожалуй я пытаюсь сам стрэддл сделать д-нейтральным, правда не совсем понимаю для чего просто хочу знать как это делается для дальнейшего использования в какой-нибудь стратегии.

в общем любую позу, даже ваш изначальный стрэддл, можно сделать дельта-нейтральным, для этого просто продайте или купите кол-во фьючерсов, равное дельте

а вот для чего вам нейтарльность - тут ответьте и разберитесь

[Бачурин Владимир]

Я пытаюсь понять как можно заработать с помощью стрэддла, причем желательно не дожидаясь выхода за точки безубыточности.

оч просто, покупаете за 1000, продаете как подорожает за 1100, для этого вовсе не нужно выходить за безубыточность же. А что для этого должно произойти? Повысится IV , чтобы перекрыть временной распад.

[MyNick]

А что для этого должно произойти? Повысится IV , чтобы перекрыть временной распад.

Несколько вопросов. Я создам для примера такой  straddle.png ( 98,67 килобайт ) Кол-во скачиваний: 18
стрэддл.

На сколько пунктов должна вырасти/упасть цена БА чтобы позиция подорожала на 10%?
Какие по-вашему мнению у этой позиции минусы.
Какие лучше использовать по стоимости опционы или с какими страйками для создания стрэддла?
Когда повышается IV?

[Бачурин Владимир]

Несколько вопросов. Я создам для примера такой  straddle.png ( 98,67 килобайт ) Кол-во скачиваний: 18
стрэддл.

На сколько пунктов должна вырасти/упасть цена БА чтобы позиция подорожала на 10%?
Какие по-вашему мнению у этой позиции минусы.
Какие лучше использовать по стоимости опционы или с какими страйками для создания стрэддла?
Когда повышается IV?

это стрэнгл, кстати говоря. т.к. страйки разные
покупался примерно за 3400. Поэтому 10% = 340 п. смотрим на ось PL и находим соответствие с осью цены БА. Ваш рисунок немного обрезан просто - я не могу посмотреть, но алгоритм думаю ясен.
минусы - временной распад.

АТМ страйки
IV повышается при сильном падении по БА обычно.

[MyNick]

это стрэнгл, кстати говоря. т.к. страйки разные
минусы - временной распад.

Благодарю за ответы, картина начинает проясняться.

Да, точно стрэнгл получился.
Как можно бороться с временным распадом?

Я кстати заметил, что размер ГО для стрэддла примерно в 2 раза меньше, чем стоимость двух премий call + put.
Это почему так? Для стрэнгла по-моему по другому?

[Бачурин Владимир]

Как можно бороться с временным распадом?

в текущей ситуации пассивного держания стрэддла - никак
нужно лишь учитывать и знать свойства теты, например такую особенность, что у АТМ опционов тета усиливается за 3 недели до экспирации


просто уменьшить распад можно продав других опционов, например краевых, да вобще любых. Только это каким-то образом исказит суть стрэддла.

также можно делать дельта-рехеджирование портфеля для "отбивания" распада

[Бачурин Владимир]

Я кстати заметил, что размер ГО для стрэддла примерно в 2 раза меньше, чем стоимость двух премий call + put.
Это почему так?

опционы у нас маржируемые, то есть ГО меньше премии