Маржируемые опционы Опции

[cherry]

Добрый день. Помогите, пожалуйста, разобраться. Я хочу купить 12 февраля маржируемый опцион на фьючерс на РТС put со страйком 145000 с премией, скажем, 8500 и ГО 6500. Как я поняла, на моем счете блокируется 6500. 14 февраля опцион стоит 11500, ГО по нему 9000, и я решаю продать свой опцион. Какую сумму я получу? Какое ГО высвобождается: которое я внесла изначально или ГО на текущий день? Как рассчитывается ГО?

[Бачурин Владимир]

Добрый день. Помогите, пожалуйста, разобраться. Я хочу купить 12 февраля маржируемый опцион на фьючерс на РТС put со страйком 145000 с премией, скажем, 8500 и ГО 6500. Как я поняла, на моем счете блокируется 6500. 14 февраля опцион стоит 11500, ГО по нему 9000, и я решаю продать свой опцион. Какую сумму я получу? Какое ГО высвобождается: которое я внесла изначально или ГО на текущий день? Как рассчитывается ГО?

да, на вашем счету блокируется 6500
14 февраля выходной и вы его не продадите в любом случае
вы можете продать его в понедельник, тогда ваша прибыль составит 11 500- 8 500 = 3 000 пунктов
высвобождается всё ГО, ваш счет после закрытия позиции по опциону будет представлять из себя только деньги в размере прибыли 3 000 + сколько было первоначально на счете
ГО таких опционов практически совпадает с величиной премии

[cherry]

ГО рассчитывает только биржа? или можно самостоятельно рассчитать на основе какой-либо формулы?
на сайте РТС http://ftp.rts.ru/pub/FORTS/New_Options/ из примера получается, что выигрыш за день составляет сумму вариационной маржи и изменение ГО. Т.е. получается, что если на следующий рабочий день ГО увеличилось, то на моем счете блокируется большая сумма под ГО а вариационная маржа перечисляется мне со счета клиента?

Как начисляется вариационная маржа на фьючерсный котракт в случае, когда я хочу исполнить опцион?

[Бачурин Владимир]

выигрыш за день составляет сумму вариационной маржи и изменение ГО. Т.е. получается, что если на следующий рабочий день ГО увеличилось, то на моем счете блокируется большая сумма под ГО а вариационная маржа перечисляется мне со счета клиента?

выигрыш за день составляет ровно сумму вариационки, ГО тут вообще не при чём

[cherry]

выигрыш за день составляет ровно сумму вариационки, ГО тут вообще не при чём

Продажа Клиринг Т Клиринг Т+1 Покупка покупка put 60000
РЦfut 55200 56800 60800 60800
РЦopt 9000 7950 6040 6040
ГО -4000 -3600 -2980 0
ВМ 0 -1050 -1910 0
ΔГО -4000 400 620 2980
сумма изменений Y -4000 -650 -1290 2980
состояние счета Z -4000 -4650 -5940 -2960


Почему тогда в примере в момент Клиринг Т состояние счета -4650. Если наш счет должен измениться только на величину маржи, то на счете должно быть -5050???

[Бачурин Владимир]

Продажа Клиринг Т Клиринг Т+1 Покупка покупка put 60000
РЦfut 55200 56800 60800 60800
РЦopt 9000 7950 6040 6040
ГО -4000 -3600 -2980 0
ВМ 0 -1050 -1910 0
ΔГО -4000 400 620 2980
сумма изменений Y -4000 -650 -1290 2980
состояние счета Z -4000 -4650 -5940 -2960


Почему тогда в примере в момент Клиринг Т состояние счета -4650. Если наш счет должен измениться только на величину маржи, то на счете должно быть -5050???

я не очень понял все обозначения в вашем примере =(( можно в другом более подробном виде как-то выложить? можно принтскрин из квика или отчета брокера

как ГО может быть отрицательным? -4000 ?

[cherry]

я не очень понял все обозначения в вашем примере =(( можно в другом более подробном виде как-то выложить? можно принтскрин из квика или отчета брокера

как ГО может быть отрицательным? -4000 ?

это пример с сайта ртс http://ftp.rts.ru/pub/FORTS/New_Options/

Я хочу захеджировать портфель акций, купив опцион на фьючерс на РТС. Хочу в теории разобрать, как все работает, в том числе как происходит движение денежных средств.

Прикрепленные файлы

 example.doc ( 28 килобайт ) Кол-во скачиваний: 14

 

[Бачурин Владимир]

это пример с сайта ртс http://ftp.rts.ru/pub/FORTS/New_Options/

спасибо за файл, теперь яснее стало

так там и написано, что состояние счета = -2 960, то есть проигрыш за день составил 2 960
а он как раз в точности и совпадает с вариационкой и разницей цен опциона на момент покупки и момент клиринга. Купили опцион за 9000, на момент вечернего (Т+1) клиринга он стал стоить 6 040. То есть наш убыток = 9000 - 6040 = 2 960 .
Или по-другому посчитаем вариационку = это сумма утренней и вечерней вариационки = - 1050 - 1910 = - 2960


я вам и говорю, что состояние счета (или "прибыль/убытки") зависят только от цен купли/продажи, текущих цен, другими словами от вариационки. ГО тут не при чём

[cherry]

Спасибо, Владимир!