Маржируемые опционы Опции

[cherry]

Добрый день. Помогите, пожалуйста, разобраться. Я хочу купить 12 февраля маржируемый опцион на фьючерс на РТС put со страйком 145000 с премией, скажем, 8500 и ГО 6500. Как я поняла, на моем счете блокируется 6500. 14 февраля опцион стоит 11500, ГО по нему 9000, и я решаю продать свой опцион. Какую сумму я получу? Какое ГО высвобождается: которое я внесла изначально или ГО на текущий день? Как рассчитывается ГО?

[kool-er]

Пример: Я продал 1 опцион колл РТС со страйком 160000 премия 3000 пунктов. Рынок растет. Когда цена фьючерса пересекла уровень 160000, я купил 1 фьючерс(покрыл опцион), рынок растет дальше.

Вопрос, в последний день обращения опциона будет ли мне биржей зачислена премия в 3000 пунктов даже если опцион экпирируется (маржируемый опцион).

С уважением.

[Бачурин Владимир]

Я продал 1 опцион колл РТС со страйком 160000 премия 3000 пунктов. Рынок растет. Когда цена фьючерса пересекла уровень 160000, я купил 1 фьючерс(покрыл опцион), рынок растет дальше.

Вопрос, в последний день обращения опциона будет ли мне биржей зачислена премия в 3000 пунктов даже если опцион экпирируется (маржируемый опцион).

никаких премий на счет не зачисляется при маржируемых опционах зачисляется/списывается только вариационка

[kool-er]

никаких премий на счет не зачисляется при маржируемых опционах зачисляется/списывается только вариационка

то есть получается, что если я продаю опцион с большой премией ITM и покрываю его фьючем, рынок идет против меня я в нуле, так как вариационки покрывают друг друга... а тогда в чем смысл премии опциона???

[Бачурин Владимир]

в чем смысл премии опциона???

нужно под премией понимать цену опциона. Вы продаете за одну цену, откупить стараетесь дешевле по другой цене. Вот и весь смысл. То же самое что зашортить акцию и откупить потом.
не нужно ни в коем разе понимать что если Вы продали опцион, то вся премия уже пошла на Ваш счёт и это уже Ваши деньги.

[kool-er]

нужно под премией понимать цену опциона. Вы продаете за одну цену, откупить стараетесь дешевле по другой цене. Вот и весь смысл. То же самое что зашортить акцию и откупить потом.
не нужно ни в коем разе понимать что если Вы продали опцион, то вся премия уже пошла на Ваш счёт и это уже Ваши деньги.

Тогда получается что мне не выгодно продавать опционы глубоко ITM так как при экспирации я в мнусе, если премия мне не зачисляется на счет. Ведь при премиальных опционах я знаю за что я рискую, за премию, а здесь??? Мой единственный друг в этой ситуации-время. Фигня какая то с маржируемыми опционами, лучше фьючем торговать!!

[Бачурин Владимир]

Тогда получается что мне не выгодно продавать опционы глубоко ITM так как при экспирации я в мнусе, если премия мне не зачисляется на счет.

не очень Вас понял
почему Вы при экспирации в минусе? Минус или плюс ни в коем случае не зависит от вида опциона - маржируемый ли он или нет!

Продали маржируемый пут в деньгах со страйком 165 000 например за 7 000, на экспирацию рынок вырос до 170 000. Тогда ваша прибыль = 7 000 . Как видите, Вы здесь не в минусе

[kool-er]

не очень Вас понял
почему Вы при экспирации в минусе? Минус или плюс ни в коем случае не зависит от вида опциона - маржируемый ли он или нет!

Продали маржируемый пут в деньгах со страйком 165 000 например за 7 000, на экспирацию рынок вырос до 170 000. Тогда ваша прибыль = 7 000 . Как видите, Вы здесь не в минусе

а какая ситуация если на день экспирации рынок упал до 160000, и от уровня 165000 я его покрыл фьючерсом??? Я получу 7000???

[Бачурин Владимир]

а какая ситуация если на день экспирации рынок упал до 160000, и от уровня 165000 я его покрыл фьючерсом??? Я получу 7000???

а что тут сложного в этом вопросе? давайте вместе и посчитаем Ваш P&L
прибыль по фучу будет = 165 000 - 160 000 = + 5 000
результат по путу = 160 000 - 165 000 + 7 000 = + 2 000

итого = 5 000 + 2 000 = 7 000

ответ - Вы получите 7 000

ничего сложного в расчетах , как видите, нет

[kool-er]

ответ - Вы получите 7 000

Тоесть если я правильно понял, отличие маржируемого от премиалного в том, что премия в маржируемом +/- частями, а в премиальном сразу . А есть ли еще какие нибудь плюсы маржируемого, чем можно активно пользоваться???

[Бачурин Владимир]

А есть ли еще какие нибудь плюсы маржируемого, чем можно активно пользоваться???

да есть именно в этом смысле

пусть Вы купили колл и продали фуч. Рынок начал расти. По фучу убыток, вариационка списывается со счёта.... Хоть колл формально и покрывает этот убыток. Но если опцион премиальный, то прибыль по коллу Вы получите только после экспирации колла. А вот если опцион маржируемый , то прибыль по коллу будет непрерывно капать и покрывать списанную вариационку по фучу. И денег Вам не потребуется дополнительных для поддержания позиции по счету!

так яснее?

[kool-er]

да есть именно в этом смысле

пусть Вы купили колл и продали фуч. Рынок начал расти. По фучу убыток, вариационка списывается со счёта.... Хоть колл формально и покрывает этот убыток. Но если опцион премиальный, то прибыль по коллу Вы получите только после экспирации колла. А вот если опцион маржируемый , то прибыль по коллу будет непрерывно капать и покрывать списанную вариационку по фучу. И денег Вам не потребуется дополнительных для поддержания позиции по счету!

так яснее?

Спасибо, Владимир, профессионально все расставили по полкам.

[Иван444]

Здравствуйте.
Расскажите пожалуйста про риски на маржируемых опционах. Раньше было всё понятно покупатель платит премию и рискует только ей.
А как это происходит при маржируемых опционах.
Например я покупаю пут на фьючерс индекса РТС за 200 руб на страйке 70 000. Могу ли я потерять денег больше 200 руб?
Аналогично с покупкой кола, плачу 90 руб на страйке 200 000,мои потери ограничиваются 90 рублями?
Юрий

[Бачурин Владимир]

Здравствуйте.
Расскажите пожалуйста про риски на маржируемых опционах. Раньше было всё понятно покупатель платит премию и рискует только ей.
А как это происходит при маржируемых опционах.
Например я покупаю пут на фьючерс индекса РТС за 200 руб на страйке 70 000. Могу ли я потерять денег больше 200 руб?
Аналогично с покупкой кола, плачу 90 руб на страйке 200 000,мои потери ограничиваются 90 рублями?
Юрий

если цена опциона 200 руб, то потерять больше вы не сможете