Вопросы по хеджу фьючерса Опции

[Maxim]

Доброго времени.
Прошу помочь разобраться. Сразу уточню, в опционах я полный ноль.
Хочу для себя понять, как их использовать для хеджа фьючерса.
На данный момент интересует только одно условие – когда за опцион, как за хедж, я уплачиваю фиксированную премию и больше никаких рисков в опционной позиции я не несу (т.е. стоимость хеджа фиксирована). Возможно ли такое?
Если это возможно, то какие опционы использовать для хеджирования:
- шорта фьючерса
- лонга фьючерса.
Ниже опишу как, мне видится связка фьюч+опцион и прошу прокомментировать реальность этого.
1. Мои расходы в случае профита при закрытии фьючерса – это комиссии(фьюч+опцион) и премия уплаченная за опцион(фиксированная сумма).
2. Мои расходы в случае потери при закрытии фьючерса – это прибыль по опциону, минус потеря по фьючерсу и минус комиссии.
Т.е. имеется ли возможность при использовании связки фьюч+опцион знать точное значение своих расходов и потерь, ну или приблизительное(+/-5%)?
Спасибо большое за ответ.

[bender]

Присоединюсь к вопросу) А как физически происходит страховка опционами? Допустим я покупаю 10 фьючерсов Si по цене 80000 и 10 опционов пут по цене 400, в сумме 4000 (или там 10 опционов на 1 фьюч?) Фьючерс падает до 65000 и я в убытке, допустим наступает экспирация, я получу еще 10 шортовых позиций, или как? Что произойдет? А если экпирация еще далеко, а я в убытке на сумму большую чем заплатил за опционы? Что будет в этом случае? Спасибо.

[Бачурин Владимир]

Допустим я покупаю 10 фьючерсов Si по цене 80000 и 10 опционов пут по цене 400, в сумме 4000 (или там 10 опционов на 1 фьюч?) Фьючерс падает до 65000 и я в убытке, допустим наступает экспирация, я получу еще 10 шортовых позиций, или как? Что произойдет?

по фьючерсам будет убыток = 10 * (65 000 - 80 000)
фин рез по опциону пут зависит от его страйка и цены покупки - конкретизируйте
но в общем случае, если страйк выше 65 000, то опцион исполнится (по вашей заявке на исполнение) - это означает вашу продажу фьючерса по цене страйк, то есть возможную прибыль. ( и шортовую позицию, которая занеттится с лонговой позицией)
вопрос - отобьет ли данная прибыль вышеозвученный убыток.