Теоретическая цена опциона |
|
Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )
Теоретическая цена опциона |
29.4.2016, 16:13
Сообщение
#1
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 22 Регистрация: 6.12.2015 Пользователь №: 34597 |
День добрый!
Подскажите пожалуйста на сколько важен данный параметр для входа в рынок и для каких стратегий, подозреваю что для арбитражных скорее. И на сколько правильно его считает биржа - есть ли смысл его считать по своему? |
|
|
30.4.2016, 16:14
Сообщение
#2
|
|
Активный участник Группа: Пользователи Сообщений: 73 Регистрация: 4.11.2014 Пользователь №: 29390 |
|
|
|
2.5.2016, 10:38
Сообщение
#3
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 22 Регистрация: 6.12.2015 Пользователь №: 34597 |
согласна, что для арбитража... по-своему это как? ваши расчёты не совпадают с рассчитанной? (если хотите считать по-другому) Пока еще ни как не считаю. У меня есть арбитражер но он работает по ценам стакана - сделок практически нет (на RI), очень редко. Вот и задумался как то его допилить. Тут как раз попалась статья - автор предлагает вариант входа по теор цене, но не сразу три инструмента(речь о синтетике) а сначала покупка опциона и фьюч затем ждать условий для продажи опциона. Но что то мне подсказывает что это уже не арбитраж. Если только .... наличие перекоса цены и теор цены у одного из опционов того же страйка не означает гарантировано их синхронное движение в сторону перекоса. Вот тогда уже есть смысл думать о механизме теор цены и вариантах её расчета. Что думаете? |
|
|
2.5.2016, 18:06
Сообщение
#4
|
|
Активный участник Группа: Пользователи Сообщений: 73 Регистрация: 4.11.2014 Пользователь №: 29390 |
Тут как раз попалась статья - автор предлагает вариант входа по теор цене ... сначала покупка опциона и фьюч затем ждать условий для продажи опциона. Но что то мне подсказывает что это уже не арбитраж. Если только .... наличие перекоса цены и теор цены у одного из опционов того же страйка не означает гарантировано их синхронное движение в сторону перекоса. Вот тогда уже есть смысл думать о механизме теор цены и вариантах её расчета. Что думаете? не видела эту статью, поэтому не знаю каких условий автор предлагает ждать , но во-первых, это не означает, что перекос будет увеличиваться или хотя бы оставаться, скорее наоборот - рано или поздно, арбитражеры выровняют до паритета... во-вторых, с первого взгляда я бы даже сказала, что при покупке фьюча в данном случае опцион покупается (вы кстати не написали какой опцион) для ограничения риска SL, если фьюч идёт куда надо, то можно и продавать опц, как только фьюч сделал плюсом количество премии, уплаченной (в данном случае, скорее комиссии)... или продавать фьюч, получая профит, перекрывающий премию уплаченную по опцу, а оставлять открытым опц, но уже с перекрытыми расходами на премию... как-то так... ну и ждать условий для закрытия этого опца с профитом... обычно smart money так и работают - обычный пример: спред - по такому же принципу - кэш, полученный от продажи одной ноги используют для покупки другой ноги... вам, судя по всему, предлагают в той статье такую логику реализовать с помощью фьюча... т.е. по сути, ваши расходы 0, по профилю PnL - минусовая зона отсутствует, вы держите на руках опц по своему страйку (без уплаченной за него премии)... не забывайте: как только сделаете этот плюс по фьючу или опцу (на выбор), который оплатит премию уплаченную, в лучшем случае ещё и комиссию уплаченную за сделку... это не арбитраж, а скорее payments offset. я бы сказала... т.е. перекрытие расходов |
|
|
2.5.2016, 18:46
Сообщение
#5
|
|
Участник Группа: Пользователи Сообщений: 22 Регистрация: 6.12.2015 Пользователь №: 34597 |
не видела эту статью, поэтому не знаю каких условий автор предлагает ждать , но во-первых, это не означает, что перекос будет увеличиваться или хотя бы оставаться, скорее наоборот - рано или поздно, арбитражеры выровняют до паритета... На это как раз и расчет - что перекос выравнивается и по закону кол/пут паритета последний 3-й инструмент встает на нужную нам цену и мы его берем во-вторых, с первого взгляда я бы даже сказала, что при покупке фьюча в данном случае опцион покупается (вы кстати не написали какой опцион) О первоочередной покупке опц говорится в контексте ограничения возможных убытков в случае резкого скачка а уж кол или пут покупаем зависит от того что мы делаем с синтетикой покупаем или продаем. Сходу все это не доходит (это я о себе) видимо нужно все это просматривать с диаграммами, что куда двигается, да и что бы поведение теор цены отследить надо мониторчик писать... |
|
|
Текстовая версия | Сейчас: 29.5.2024, 14:28 |